硅料的高景氣度使從業(yè)者們的投資擴(kuò)產(chǎn)熱情高漲。東方電熱(300217.SZ)10月9日的一則大單簽訂公告，將合盛硅業(yè)悄然準(zhǔn)備中的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃暴露出來。
該公告顯示，東方電熱全資子公司江蘇東方瑞吉能源裝備有限公司與新疆東部合盛硅業(yè)有限公司簽署了《買賣合同》，將為新疆東部合盛生產(chǎn)多臺(tái)套還原爐、還原爐撬塊、汽化器撬塊及輻射式電加熱器，合同總價(jià)為7.13億元。而還原爐是多晶硅生產(chǎn)的核心設(shè)備之一。
“相關(guān)項(xiàng)目有在規(guī)劃但還沒有最終落地。因?yàn)檫€原爐等設(shè)備比較難訂，所以先提前下訂單?！碑?dāng)媒體詢問合盛硅業(yè)上述設(shè)備用于哪個(gè)項(xiàng)目時(shí)，合盛硅業(yè)證券事務(wù)部一位工作人員如是表示。這意味著，這批設(shè)備的用途并不在合盛硅業(yè)已經(jīng)公告的項(xiàng)目中，合盛硅業(yè)有計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，“而且這些設(shè)備在我們已公告的項(xiàng)目中也能用得著?！鄙鲜龉ぷ魅藛T補(bǔ)充道。
近一段時(shí)間以來，通威、協(xié)鑫等硅料龍頭都在加速擴(kuò)產(chǎn)，且有部分前期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目已經(jīng)建成并投入生產(chǎn)。“據(jù)調(diào)研了解，有較大規(guī)模的新建硅料產(chǎn)能將在9月、10月建成投產(chǎn)，再經(jīng)歷約一個(gè)月時(shí)間的爬坡后有望在今年11月后出現(xiàn)產(chǎn)量釋放?！甭”娰Y訊光伏行業(yè)分析師方文正對(duì)記者說。
硅料近期密集擴(kuò)產(chǎn)
合盛硅業(yè)正在籌劃新的擴(kuò)產(chǎn)。
10月9日，東方電熱發(fā)布一則訂單簽訂公告。該公告顯示，東方電熱全資子公司江蘇東方瑞吉能源裝備有限公司與新疆東部合盛硅業(yè)有限公司簽署了《買賣合同》，將為新疆東部合盛生產(chǎn)多臺(tái)套還原爐、還原爐撬塊、汽化器撬塊及輻射式電加熱器，合同總價(jià)為7.13億元。而還原爐是多晶硅生產(chǎn)的核心設(shè)備之一。
根據(jù)合同，東方電熱需要將相關(guān)設(shè)備在2023年5月30日前分批送達(dá)買方倉庫——新疆東部合盛倉庫。而合盛硅業(yè)的付款則分為30%預(yù)付款，30%材料款，20%發(fā)貨款，10%進(jìn)度款，10%質(zhì)保金，即有相當(dāng)一部分款項(xiàng)要先期支付出去。從東方電熱的角度來看，這意味著新能源裝備制造業(yè)務(wù)的大幅增長(zhǎng)。
根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，東方電熱新能源裝備制造業(yè)務(wù)在2021年全年的收入是4.06億元，而2022年上半年就已經(jīng)達(dá)到了4.82億元。隨著這筆大單的加入，新能源裝備制造業(yè)務(wù)占東方電熱總收入的占比將快速提升?！靶履茉囱b備制造業(yè)務(wù)的周期性比較明顯，現(xiàn)在增長(zhǎng)確實(shí)很快，后面需求如果發(fā)生變化，這部分產(chǎn)能也能轉(zhuǎn)移到其他產(chǎn)品上去?！睎|方電熱證券事務(wù)部工作人員對(duì)媒體表示。
而對(duì)于合盛硅業(yè)來說，這意味著潛在的新擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。當(dāng)有媒體詢問合盛硅業(yè)上述設(shè)備用于哪個(gè)項(xiàng)目時(shí)，上述合盛硅業(yè)證券事務(wù)部工作人員回答說：“相關(guān)的項(xiàng)目有在規(guī)劃但還沒有最終落地。因?yàn)檫€原爐等設(shè)備比較難訂，所以先提前下訂單?！痹摴ぷ魅藛T還補(bǔ)充說，這些設(shè)備在公司已公告的項(xiàng)目中也能用得著。在和記者交流時(shí)工作人員還表示，盡管硅料龍頭很多在擴(kuò)產(chǎn)，但他們對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)未來幾年的增長(zhǎng)還是比較看好的，他并不太擔(dān)心未來的產(chǎn)能消化。
近一段時(shí)間以來，通威、協(xié)鑫等硅料龍頭都在加速擴(kuò)產(chǎn)。
8月17日，通威股份公告稱，擬在包頭市新增投資約140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅及配套項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2024年內(nèi)竣工投產(chǎn)，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約537億元/年(不含稅，以目前價(jià)格行情測(cè)算);擬在云南保山市投資約140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅綠色能源項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2024年內(nèi)竣工投產(chǎn);8月25日，協(xié)鑫科技與TCL合作的1萬噸電子級(jí)多晶硅暨10萬噸顆粒硅項(xiàng)目開工儀式在內(nèi)蒙古呼和浩特市舉行;9月27日，協(xié)鑫東立一期年產(chǎn)10萬噸顆粒硅及15萬噸納米硅項(xiàng)目開工儀式在內(nèi)蒙古烏海市舉行。
“呼市項(xiàng)目今年8月舉行的開工儀式，預(yù)計(jì)明年四季度投產(chǎn)。烏海項(xiàng)目今年9月舉行的開工儀式，預(yù)計(jì)到后年上半年投產(chǎn)。10萬噸級(jí)的項(xiàng)目，從投產(chǎn)到達(dá)產(chǎn)大概半年左右。其中，烏海項(xiàng)目和去年開工的包頭項(xiàng)目都配套建設(shè)了納米硅產(chǎn)能，將充分保證顆粒硅原料供應(yīng)?！眳f(xié)鑫科技相關(guān)人士告訴媒體。
硅料價(jià)格后市如何?
硅料企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)的背景，是近年來硅價(jià)的高漲。截至8月末，硅料價(jià)格年內(nèi)累計(jì)29次漲價(jià)，之后中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)于9月8日宣布暫停多晶硅價(jià)格的發(fā)布，理由是避免晶硅價(jià)格被過度解讀、造成誤解。多晶硅龍頭通威股份10月9日晚發(fā)布的前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)214億元-218億元，同比增長(zhǎng)259.98%-266.71%。分季度來看，通威股份一季度盈利51.9億元、二季度70億元、三季度最低也有92億元。
不過，硅料的供給已經(jīng)在發(fā)生變化，硅料龍頭此前擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目已經(jīng)有部分建成并投入生產(chǎn)。通威股份方面，上半年加速推進(jìn)了樂山二期年產(chǎn)5萬噸、保山一期年產(chǎn)5萬噸項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，同時(shí)包頭二期年產(chǎn)5萬噸項(xiàng)目在6月份投產(chǎn);協(xié)鑫科技方面，今年6月16日，協(xié)鑫科技全資子公司江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司新增3萬噸顆粒硅項(xiàng)目投產(chǎn)，徐州顆粒硅基地產(chǎn)能達(dá)到6萬噸以上?！靶熘菽戤a(chǎn)6萬噸顆粒硅項(xiàng)目已經(jīng)全部投產(chǎn)，樂山年產(chǎn)10萬噸顆粒硅項(xiàng)目7月22日開始投產(chǎn)，包頭年產(chǎn)10萬噸顆粒硅項(xiàng)目即將在本季度投產(chǎn)。”上述協(xié)鑫科技相關(guān)人士表示。
“預(yù)計(jì)9月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將大幅增長(zhǎng)20%左右，增量主要集中在協(xié)鑫科技、新特能源、永祥股份、東方希望、青海麗豪等檢修企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)和新增產(chǎn)能爬升的釋放量。”方文正說。
另外，政策面對(duì)硅料環(huán)節(jié)的監(jiān)管也在深入。10月9日，工信部發(fā)文稱與市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局三部門集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)相關(guān)單位加強(qiáng)自律自查和規(guī)范管理。此前8月下旬，三部門曾聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》。
“近期國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)部分環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)急劇上漲，引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈劇烈震蕩，其中既有國(guó)際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜、新冠疫情反復(fù)沖擊、下游需求大幅增長(zhǎng)、各環(huán)節(jié)建設(shè)周期差異等原因，也有部分企業(yè)炒作哄抬價(jià)格、個(gè)別從業(yè)者囤積居奇等因素?！庇嘘P(guān)司局負(fù)責(zé)人在上述約談時(shí)表示。為促進(jìn)行業(yè)整體持續(xù)健康發(fā)展，三部門提出，要切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)自律，深入開展自查自糾，自覺規(guī)范銷售行為，不搞囤積居奇、借機(jī)炒作等哄抬價(jià)格行為;同時(shí)要統(tǒng)籌推進(jìn)光伏存量項(xiàng)目建設(shè)，合理釋放已建產(chǎn)能，適度加快在建合規(guī)項(xiàng)目建設(shè)步伐，同時(shí)對(duì)后續(xù)新建產(chǎn)能大規(guī)模投產(chǎn)要提前研判、防范風(fēng)險(xiǎn)。
展望四季度的硅料價(jià)格，方文正認(rèn)為，“與硅片企業(yè)開工率計(jì)劃相對(duì)應(yīng)的需求相比，多晶硅供應(yīng)尚有小幅缺口，硅料市場(chǎng)供需關(guān)系在短期內(nèi)仍將支撐價(jià)格維持相對(duì)平穩(wěn)的運(yùn)行走勢(shì)。四季度供應(yīng)增幅以及下游成本壓力或?qū)⒃谝欢ǔ潭仁巩a(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)承壓，從價(jià)格、庫存、開工率逐步體現(xiàn)，最終硅料環(huán)節(jié)價(jià)格再隨下游開工率變化而波動(dòng)調(diào)整。
評(píng)論