氫能行業(yè)2023年展望：關(guān)鍵之年，期待突破

　　2022年也是非示范城市群政策“井噴”的一年。

　　山東、山西、陜西、內(nèi)蒙古、川渝、湖北等主要的非示范城市群都在2022年出臺(tái)了中長(zhǎng)期推廣規(guī)劃，非示范城市群中，政策的完善程度有所不同，山東、內(nèi)蒙、湖北等地的部分地級(jí)市還出臺(tái)了補(bǔ)貼政策，但并不意味著沒有推出補(bǔ)貼的省份就會(huì)更差，例如山西、四川等地可以依靠自身較為廉價(jià)的氫氣實(shí)現(xiàn)FCEV的低成本運(yùn)營(yíng)，市場(chǎng)機(jī)制的推動(dòng)作用也不可小覷，2022年四川、山西的良好的上險(xiǎn)量表現(xiàn)就說明了這一點(diǎn)。

　　當(dāng)前氫能各領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化的領(lǐng)頭羊在于FCEV，F(xiàn)CEV增長(zhǎng)空間在于各地規(guī)劃的推廣數(shù)量，補(bǔ)貼政策的落地速度與基礎(chǔ)設(shè)施完善程度則是決定增長(zhǎng)速度的兩個(gè)核心因素。

　　從各地規(guī)劃的推廣目標(biāo)來看，僅示范城市群2025年的目標(biāo)就超過3.5萬輛，這只是省級(jí)文件中明確的推廣量，實(shí)際上示范城市群內(nèi)部的地級(jí)市推廣量加總大概在5萬輛左右，其中廣東的額外增量最大，其內(nèi)部地級(jí)市推廣量加總已經(jīng)超過2萬輛。

　　非示范城市群規(guī)劃的推廣數(shù)量已經(jīng)超過示范城市群，累加起來全國(guó)范圍2025年的規(guī)劃量可超過10萬輛。

　　影響推廣速度的兩個(gè)因素之一的補(bǔ)貼政策已經(jīng)在2021年9月開始落地推行，另一個(gè)影響因素就是氫能供給及其基礎(chǔ)設(shè)施，即氫氣來源與加氫站建設(shè)。

　　氫氣來源方面，當(dāng)下綠氫滲透率不高，所以氫氣主要還是依靠工業(yè)副產(chǎn)氫或化石能源制氫，并且受制于運(yùn)輸成本，加氫站氫氣基本都來源于本地。

　　山西、陜西、內(nèi)蒙等傳統(tǒng)化石能源豐富省份有大量的副產(chǎn)氫，具備天然優(yōu)勢(shì)。

　　之前，由于氫氣還是作為危險(xiǎn)化工品被監(jiān)管，各地政府對(duì)于制氫與加氫站建設(shè)都持謹(jǐn)慎態(tài)度，但是2022年中央頂層設(shè)計(jì)發(fā)布之后，部分地區(qū)政府開始出臺(tái)相關(guān)政策逐步放松對(duì)制氫和加氫站建設(shè)的要求，允許在非化工園區(qū)制氫、建制氫加氫一體站，比如廣東。

　　此外，2022年12月14日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》，明確提出“推進(jìn)汽車電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化，加強(qiáng)停車場(chǎng)、充電樁、換電站、加氫站等配套設(shè)施建設(shè)”，我們預(yù)計(jì)這一信號(hào)或使得地方政府對(duì)加氫站建設(shè)的謹(jǐn)慎態(tài)度進(jìn)一步放松。

　　此外，河南等地還提出加氫站適當(dāng)超前建設(shè)的政策。

　　加氫站建設(shè)建設(shè)周期并不長(zhǎng)，若政策進(jìn)一步放松，其建設(shè)和投運(yùn)也會(huì)加速。

　　國(guó)際合作逐步展開，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望依靠成本優(yōu)勢(shì)出海

　　全球氫能發(fā)展相對(duì)領(lǐng)先的地區(qū)有美國(guó)、歐洲、日韓，而沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋等中東國(guó)家也瞄準(zhǔn)了氫能，沙特阿拉伯雖未發(fā)表書面文件，但是已經(jīng)提出了氫能戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　全球氫能發(fā)展的主要邏輯有：

　　第一，從環(huán)保的角度出發(fā)實(shí)現(xiàn)清潔能源轉(zhuǎn)型，典型如歐洲，歐盟在碳市場(chǎng)(EU ETS)的框架之下，各國(guó)都肩負(fù)著脫碳的任務(wù);

　　第二，能源安全角度，本國(guó)化石能源稟賦較差，希望通過氫能革命擺脫對(duì)化石能源的的嚴(yán)重依賴，典型如日韓，俄烏沖突使得歐盟也將發(fā)展氫能作為能源安全的重要方向;

　　第三，出于經(jīng)濟(jì)原因想要保持產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位或者希望通過氫氣出口賺取經(jīng)濟(jì)收益，典型如美國(guó)、澳大利亞以及沙特阿拉伯等中東國(guó)家。

　　沙特阿拉伯既是世界上最大的化石燃料出口國(guó)，也擁有地球上最優(yōu)異的太陽(yáng)能和風(fēng)能資源。

　　優(yōu)異的風(fēng)光稟賦有望使得沙特未來成為制取綠氫最為便宜的國(guó)家，沙特計(jì)劃2030年達(dá)到年出口400萬噸氫氣，其光伏、風(fēng)電設(shè)備和電解槽將會(huì)是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。

　　而我國(guó)的堿性電解槽制造成本在300美元/千瓦以下，有顯著的成本優(yōu)勢(shì)。

　　同時(shí)我國(guó)強(qiáng)勢(shì)的光伏產(chǎn)業(yè)有望帶動(dòng)電解槽的出貨，光伏企業(yè)本就與氫能行業(yè)關(guān)系緊密，隆基、天合、協(xié)鑫等皆跨界氫能，海外市場(chǎng)的打開，或使得光伏企業(yè)與電解槽企業(yè)合作更加緊密，攜手出海。

　　基于以上兩點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，我國(guó)電解槽具備搶占國(guó)際市場(chǎng)的能力，光伏電解槽一體、電解槽企業(yè)有望率先受益。

　　總結(jié)而言，2022年氫能政策東風(fēng)強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)政策框架逐步完善，官方推動(dòng)的國(guó)際合作也開始展開。

　　展望2023年，我們判斷市場(chǎng)預(yù)期關(guān)注的焦點(diǎn)會(huì)從政策催化本身切換到各地方政策實(shí)際落地效果以及數(shù)量目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度，若各地方政策落實(shí)有效，各層面產(chǎn)業(yè)政策疊加共振，產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張速度有可能超預(yù)期。