單晶硅壁壘高企，一直是行業(yè)繞不開的問題。
近兩年，光伏行業(yè)的熱點話題也是掣肘因素則是漲價。近日，產(chǎn)業(yè)鏈價格終于趨穩(wěn)，那么，有沒有新的價格制約因素?誰又將因此獲益?
12月1日，根據(jù)生意社發(fā)布的價格，國產(chǎn)、進(jìn)口太陽能級多晶硅價格出現(xiàn)不同程度下跌。其中，國內(nèi)硅料降價0.5萬元/噸，降幅1.64%，最新報價為30萬元/噸;進(jìn)口硅料降價0.3萬元/噸，降幅1.09%，最新報價為27.2萬元/噸。這個消息讓硅片端的資源壁壘露出了冰山一角。
端倪顯現(xiàn)從降價開始。最近消息是隆基11月24日的調(diào)價。隆基公布182(155微米厚規(guī)格)最新報價7.42元/片，環(huán)比上輪報價低0.12元，182每片7.49W，本輪隆基調(diào)價后每瓦降了0.016元。
更早是中環(huán)在11月1日執(zhí)行182(150微米厚規(guī)格)報價7.38元。硅料一級菜花料價格則10月就開始松動，近期更是跌幅加速，而時隔近一個月隆基遲來的降價后182硅片單片價格仍高于中環(huán)0.04元/片。
由近期市場可見，硅片端價格戰(zhàn)已經(jīng)開啟。業(yè)內(nèi)分析，隆基報價始終無法與中環(huán)打平，這與去年11月硅料下行期如出一轍，隆基厚度比中環(huán)多5微米，當(dāng)下300元/公斤硅料價格下硅耗成本高0.033元。隆基尚且如此，在硅料價格下行周期快速更新報價階段，無人能獨(dú)善其身。
值得關(guān)注的是，坩堝用進(jìn)口高純石英砂或許能成為制約價格戰(zhàn)的因素。
能見了解到，今年上半年內(nèi)層砂已經(jīng)開始出現(xiàn)短缺，現(xiàn)階段國產(chǎn)高純石英砂一貨難求，2021年、2022年全年光伏用進(jìn)口高純石英砂供應(yīng)量都是2.5萬噸，2023年進(jìn)口高純石英砂僅有挪威TQC6000噸增量，可以預(yù)判明年硅片產(chǎn)出預(yù)期總量或?qū)?yán)重受限。
高品質(zhì)大坩堝供應(yīng)瓶頸背后
當(dāng)前，進(jìn)口高純石英砂價格從年初4萬元/噸飛漲至6萬元/噸，漲幅高達(dá)50%，被市場認(rèn)為是光伏產(chǎn)業(yè)鏈下一個“卡脖”環(huán)節(jié)。
能見獲悉，按照業(yè)內(nèi)測算，因進(jìn)口內(nèi)層用高純石英砂制約，只能釋放400GW產(chǎn)能。硅片頭尾部玩家成本差距最大可以達(dá)到0.173元/w。
浙商電新在報告中表示，根據(jù)測算，以210尺寸為基數(shù)，單爐月產(chǎn)4噸相比單爐月產(chǎn)6噸帶來的成本差異可達(dá)0.022元/W,單kg方棒出片出42片與45片帶來的成本差異可達(dá)0.055元/W，坩堝使用壽命200h與400h帶來的成本差異可達(dá)0.070元/W，原生硅料利用率93%與97%帶來的成本差異可達(dá)0.026元/W。可見硅片環(huán)節(jié)的技術(shù)壁壘遠(yuǎn)超市場預(yù)期。
能見了解到，疊加硅料價格維持一定坡度曲線式下跌，對庫存周轉(zhuǎn)快于市場平均水平的硅片企業(yè)，可以截留更多、更長期的硅料價差。這意味著，除了自己使用存貨快周轉(zhuǎn)來壓縮一部分硅料利潤以外，硅片頭部企業(yè)也間接壓縮了友商的盈利空間，而對三線硅片產(chǎn)品與實力不強(qiáng)的一體化組件企業(yè)來說，在成本管控上幾乎是毀滅性。
近年來，光伏硅片企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)速度迅猛。2022年初，硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模約367GW，預(yù)計年底可達(dá)到536GW，增幅達(dá)到46%;預(yù)計2023年底可達(dá)到731GW，同比提升36%。
而硅料增量供應(yīng)將導(dǎo)致進(jìn)口高純石英砂出現(xiàn)供應(yīng)制約硅片產(chǎn)出瓶頸。根據(jù)廣發(fā)證券的數(shù)據(jù)，2022/2023年大尺寸硅片產(chǎn)能分別為498/753GW，隨著硅料新增產(chǎn)能釋放，將大幅推動硅片對石英坩堝的使用需求。
反觀全球形勢，硅料有效產(chǎn)量對硅片產(chǎn)量影響明顯。根據(jù)硅業(yè)協(xié)會及廣發(fā)證券統(tǒng)計，2022/2023年全球多晶硅有效供給有望達(dá)88/146萬噸，若按單W硅片硅耗2.6g計算，對應(yīng)可支撐光伏硅片產(chǎn)量為339/562GW。華福證券認(rèn)為，石英砂緊缺將持續(xù)到2024年。由此可見，未來技術(shù)工藝先進(jìn)、供應(yīng)鏈管理能力強(qiáng)的企業(yè)將在這場價格戰(zhàn)中取勝。
抓住技術(shù)迭代先發(fā)優(yōu)勢
為筑牢發(fā)展護(hù)城河，眾多公司已經(jīng)開始搶砂大戰(zhàn)。
不久前，光伏玻璃龍頭企業(yè)福萊以最高報價人民幣33.80億元競得“鳳陽縣靈山-木屐山礦區(qū)新13號段玻璃用石英巖礦”采礦權(quán);隨后，又一家光伏玻璃企業(yè)南玻集團(tuán)以9.3億元競得“鳳陽縣靈山-木屐山礦區(qū)新16號段玻璃用石英巖礦”采礦權(quán)。
此外，上市公司中旗新材擁有三張石英砂采礦證，其中羅城的脈石英礦為目前石英礦里等級最高品位純度最好的礦體。
硅片龍頭也在抓緊時間樹立自己的保供優(yōu)勢。國內(nèi)主要坩鍋企業(yè)有江陰龍源、寧夏晶隆、歐晶科技、陽光硅谷電子科技有限公司。其中，江陰龍源、歐晶科技是中環(huán)股份石英坩堝的供應(yīng)商。寧夏晶隆石英是隆基綠能的石英坩堝供應(yīng)商，此外麗江華品石英制品有限公司也是隆基單晶硅棒項目的配套企業(yè)，生產(chǎn)的石英坩堝直接供給隆基用于拉制單晶硅棒。
頭部企業(yè)的動作預(yù)示著純石英砂/石英坩堝的身價或再度暴漲。業(yè)內(nèi)有觀點稱，隆基在鎖定進(jìn)口高純石英砂35%比例下，成本與品質(zhì)控制優(yōu)勢明顯。其它一體化與二、三線硅片廠受制于高品質(zhì)大尺寸坩堝嚴(yán)重短缺，開工率仍然處于全年低位水平。
浙商證券研報指出，硅片行業(yè)價格下跌是歷史趨勢，也只有如此需求才會真正爆發(fā)。受制于石英砂資源的緊缺，預(yù)計2023年硅片將處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最緊缺環(huán)節(jié)之一。隨著硅料產(chǎn)能的釋放，疊加硅料環(huán)節(jié)利潤向下游轉(zhuǎn)移 (硅片作為緊缺環(huán)節(jié)將優(yōu)先受益)，預(yù)計 2023 年硅片環(huán)節(jié)較高盈利將維系。
目前，高純石英砂內(nèi)層砂的價格已經(jīng)到7-9萬元/噸，接近半導(dǎo)體用石英砂的價格，石英坩堝的平均價格也從2021年的3000多漲到1萬元以上。
當(dāng)下石英砂供應(yīng)已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)鏈新的“卡脖子”環(huán)節(jié)之后，產(chǎn)業(yè)鏈階段性主要矛盾必然由硅料逐漸轉(zhuǎn)移至硅片環(huán)節(jié)。誰能鎖定進(jìn)口高純石英砂，迎接發(fā)展際遇，或許誰就會是行業(yè)的下一個黑馬。（內(nèi)容有刪減）
評論