在春節(jié)期間外圍市場一片喜慶祥和的氣氛中，A股市場在農(nóng)歷虎年的第一個交易日里喜迎開門紅，其中行業(yè)景氣度頗高的光伏板塊呈全面普漲態(tài)勢，共有近100支光伏概念股上漲。
今日早盤，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)高開超2%，開盤后迅速走高，漲幅一度達(dá)到3.54%。隨后，部分個股股價出現(xiàn)小幅跳水，板塊漲幅一度收窄至1.7%。截至收盤，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）報收4602.45點(diǎn)，收漲2.1%。
個股方面，岱勒新材（20%）、中國電建和江蘇新能強(qiáng)勢漲停，旗濱集團(tuán)、嘉澤新能漲超8%，通威股份漲超6%，雙良節(jié)能、金剛玻璃漲超5%，特變電工、隆基股份、東方日升、晶科科技、邁為股份等漲超4%，上能電氣、中來股份、大全能源、愛康科技等漲超3%，愛旭股份等漲超2%，中環(huán)股份、天合光能等漲幅接近2%。
節(jié)前，光伏板塊受到美聯(lián)儲加息預(yù)期以及假期避險資金出逃的影響，呈震蕩下跌走勢，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)一月份跌幅超過15%。春節(jié)期間，外圍市場相對平穩(wěn)，美股市場也企穩(wěn)回升，未發(fā)生超預(yù)期事件。同時，在剛剛開幕的北京冬奧會中，綠色、低碳成為了大會主題之一，體育場館的光伏發(fā)電設(shè)施更是成為了全球關(guān)注的焦點(diǎn)之一。因此，春節(jié)期間外圍市場的穩(wěn)定以及冬奧會的錦上添花，疊加節(jié)前市場風(fēng)險情緒的充分釋放，使得光伏板塊在虎年的第一個交易日再次呈現(xiàn)普漲態(tài)勢。
不過，板塊漲幅的收窄，也說明主力資金對于光伏板塊的預(yù)期出現(xiàn)了一定的分化。從系統(tǒng)性風(fēng)險來看，美聯(lián)儲的加息預(yù)期不利于以光伏為代表的成長股，雖然此前央行一再表示2022年我國將實(shí)行相對寬松的貨幣政策，但A股市場情緒仍將受到外圍市場的顯著影響，部分主力資金為了規(guī)避風(fēng)險，或許已將部分倉位調(diào)整為估值更低、穩(wěn)定性更強(qiáng)的價值股。
從個股風(fēng)險來看，“碳中和”背景下光伏行業(yè)已經(jīng)成為了“兵家必爭之地”，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的市場競爭愈發(fā)激烈，產(chǎn)能過剩已經(jīng)不可避免。同時，隨著N型電池、大尺寸硅片等新興技術(shù)領(lǐng)域不斷取得突破性進(jìn)展，不同企業(yè)間的市場份額以及盈利能力亦將出現(xiàn)較大分化。在技術(shù)領(lǐng)域日新月異、產(chǎn)能規(guī)模大幅提升的背景下，只有那些擁有差異化競爭優(yōu)勢的企業(yè)，才能夠在激烈的市場競爭中脫穎而出。因此，雖然目前光伏行業(yè)未來發(fā)展的確定性愈發(fā)提升，但個股風(fēng)險卻是在顯著提升的。
放眼2022年，在系統(tǒng)性風(fēng)險和個股風(fēng)險均有所提升的預(yù)期下，光伏行業(yè)中那些擁有較強(qiáng)穩(wěn)定性的成長型企業(yè)，大概率將成為市場的寵兒。尤其是在N型電池、大尺寸硅片兩大領(lǐng)域擁有核心競爭力的企業(yè)，必然會獲得遠(yuǎn)超市場平均水平的增長。
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