11月7日，金鴻順公告稱，擬收購(gòu)德雷射科(廊坊)100%股權(quán)，新增光伏領(lǐng)域高端設(shè)備制造業(yè)務(wù)。2022年以來，光伏行業(yè)火爆刺激上下游產(chǎn)業(yè)新一輪擴(kuò)產(chǎn)。同時(shí)，A股多家上市公司也開始“追光”，紛紛跨界投資光伏產(chǎn)業(yè)，各家公司投資方式也不盡相同，有通過收購(gòu)、設(shè)立光伏公司，或是投資新建光伏項(xiàng)目，或是與其他企業(yè)共建新公司，進(jìn)入領(lǐng)域也涵蓋了光伏電站、光伏發(fā)電、光伏異質(zhì)結(jié)等多個(gè)細(xì)分賽道。
30家公司跨界
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有30家上市公司跨界到光伏行業(yè)。其中，有從事益智玩具的沐邦高科，有從事乳品行業(yè)的皇氏集團(tuán)，有從事紡織行業(yè)的江蘇陽光，也有從事專業(yè)設(shè)備制造的上機(jī)數(shù)控等。
在跨界進(jìn)入后，光伏新玩家近期動(dòng)作頻頻。11月1日晚，和邦生物公告稱，公司控股子公司安徽阜興新能源科技有限公司(簡(jiǎn)稱“阜興科技”)與皇氏集團(tuán)子公司安徽皇氏綠能科技有限公司(簡(jiǎn)稱“皇氏綠能”)簽訂長(zhǎng)供合作協(xié)議，約定阜興科技向皇氏綠能銷售總量不低于25億片單晶硅片，預(yù)計(jì)銷售金額總計(jì)約195億元(含稅)。
值得注意的是，上述兩個(gè)交易方均是才跨界進(jìn)入光伏行業(yè)不久的新玩家。和邦生物2021年投資建設(shè)的阜興科技10GW N+型超高效單晶太陽能硅片項(xiàng)目現(xiàn)處于試生產(chǎn)過程中，該項(xiàng)目一期啟動(dòng)規(guī)模為1.5GW-2GW.資料顯示，和邦生物是全球最大的雙甘膦供應(yīng)商，也是國(guó)內(nèi)最大的IDA法制取草甘膦的生產(chǎn)商。
皇氏集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)則是乳業(yè)，公司8月22日公告稱，在安徽阜陽經(jīng)開區(qū)投資100億元建設(shè)20GW TopCon超高效太陽能電池和2GW組件項(xiàng)目。
景氣周期持續(xù)
上市公司扎堆跨界光伏行業(yè)背后，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)火熱。此前多家光伏組件企業(yè)三季報(bào)業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，需求提振成為光伏企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主因。
今年下半年以來，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)需求保持旺盛，帶動(dòng)行業(yè)相關(guān)企業(yè)盈利。機(jī)構(gòu)表示，行業(yè)龍頭加碼產(chǎn)能，有利于穩(wěn)固其市場(chǎng)地位。由于供需錯(cuò)配，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)存在利潤(rùn)分配不均的問題。近年來，光伏硅料、單晶硅片頻頻漲價(jià)，對(duì)下游電池片、組件企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成較大影響。在此背景下，垂直一體化模式成為相關(guān)企業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)，一定程度上帶動(dòng)了對(duì)上游的投資。
光伏賽道持續(xù)火熱也推動(dòng)相關(guān)企業(yè)加速擴(kuò)充產(chǎn)能。目前，國(guó)內(nèi)外硅片廠正在積極擴(kuò)產(chǎn)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，在傳統(tǒng)能源價(jià)格上漲背景下，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)加速海外一體化產(chǎn)能建設(shè)，國(guó)產(chǎn)設(shè)備商全球化銷售優(yōu)勢(shì)明顯；另一方面，硅料價(jià)格處于高位，硅片廠盈利性較好，擴(kuò)產(chǎn)熱情不減。
機(jī)構(gòu)表示，綜合國(guó)內(nèi)外組件消費(fèi)的情況，預(yù)期組件終端博弈情況或加劇。每年四季度往往是我國(guó)大型地面光伏電站裝機(jī)的旺季，今年大概率將延續(xù)這樣的態(tài)勢(shì)。根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年全球裝機(jī)目標(biāo)在250GW-260GW之間，其中國(guó)內(nèi)裝機(jī)量達(dá)70GW-80GW.四季度的剛性需求將進(jìn)一步刺激光伏全產(chǎn)業(yè)鏈消費(fèi)。
警惕炒作風(fēng)險(xiǎn)
在多家上市公司發(fā)布跨界投資光伏項(xiàng)目后，股價(jià)幾乎都迎來了短期上漲。在沾“光”即漲的大背景下，更需要關(guān)注“追光”的上市公司是轉(zhuǎn)型還是炒作。
對(duì)此，交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在持續(xù)關(guān)注。今年6月，養(yǎng)豬巨頭正邦科技就因一項(xiàng)400億元光伏合作項(xiàng)目收到關(guān)注函；沐邦高科也因多次披露光伏電池項(xiàng)目收到問詢函；紡織企業(yè)江蘇陽光在披露200億元光伏合作項(xiàng)目后也引來問詢函；而獸藥公司綠康生化在宣布擬高溢價(jià)跨界收購(gòu)光伏膠企業(yè)后股價(jià)收獲五連板，監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨即下發(fā)關(guān)注函，質(zhì)疑其是否迎合熱點(diǎn)炒作，隨后綠康生化又叫停了該交易。
同時(shí)，跨界新玩家也面臨技術(shù)和人才儲(chǔ)備方面的風(fēng)險(xiǎn)。比如，沐邦高科就在跨界投資TopCon項(xiàng)目的公告中表示，公司目前未從事光伏電池業(yè)務(wù)，亦無TopCon光伏電池生產(chǎn)技術(shù)儲(chǔ)備，尚無TopCon電池人才團(tuán)隊(duì)，正在積極聯(lián)絡(luò)引進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域人才，可能存在人才引進(jìn)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，隔行如隔山，隨著新一輪“追光者”扎堆涌入，盲目跟風(fēng)值得警惕。
來源：中國(guó)證券報(bào)
評(píng)論