3月，當(dāng)國(guó)內(nèi)疫情逐漸緩和，按下暫停鍵的中國(guó)經(jīng)濟(jì)重新邁開(kāi)了腳步。對(duì)沖疫情帶來(lái)的損失也好，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)換也罷，“加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”成為中央政府為刺激經(jīng)濟(jì)開(kāi)出的藥方。
過(guò)去一個(gè)月，當(dāng)汽車行業(yè)在逆境求生時(shí)，行業(yè)中極具體的一環(huán)——新能源汽車充電樁，因?yàn)?ldquo;新基建”站上了風(fēng)口。作為總投資達(dá)數(shù)十萬(wàn)億的新基建錨定的七大領(lǐng)域之一，海量的資金與關(guān)注度將涌入這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，幾成必然。
當(dāng)“小透明”成為新藍(lán)海，干慣了苦活累活的充電樁行業(yè)，將會(huì)迎來(lái)怎樣的變革?
一
3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議，會(huì)議指出要加快 5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G 基站建設(shè)、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和城際高速鐵路和城市軌道交通等七大領(lǐng)域。
作為新能源汽車關(guān)鍵配套設(shè)施的充電樁，以新基建七分之一的身份，就此走到了臺(tái)前。充電樁之所以被新基建選中，一來(lái)，是因其資產(chǎn)重，單臺(tái)充電樁價(jià)格最高可達(dá)15萬(wàn)元;二來(lái)，充電樁的需求缺口顯著，充電樁數(shù)量不足，已成為新能源汽車進(jìn)一步推廣的重要制約因素。
根據(jù)2015 年印發(fā)的《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020 年)》，到2020年中國(guó)新能源汽車與充電樁的“車樁比”，應(yīng)該達(dá)到1:1。然而根據(jù)2019年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至去年底，中國(guó)共有充電樁121.9萬(wàn)個(gè)，車樁比僅為3.5:1——這意味著，如果按照規(guī)劃，今年國(guó)內(nèi)其實(shí)有超過(guò)200萬(wàn)個(gè)充電樁缺口。
而在工信部發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)》征求意見(jiàn)稿中，提出了 “2025年新能源汽車銷量占比達(dá)到新車銷量25%”，對(duì)應(yīng)新能源汽車年銷量約600萬(wàn)輛。如果屆時(shí)以車樁比1：1做要求，那么充電樁一年的新增需求就將達(dá)到600萬(wàn)個(gè)。國(guó)泰君安測(cè)算稱，到2025年，充電樁將累積成為一個(gè)千億市場(chǎng)。
而自去年開(kāi)始，工信部明確表態(tài)，日后將把對(duì)新能源汽車的百億補(bǔ)貼，逐漸轉(zhuǎn)向?qū)Τ潆姌兜难a(bǔ)貼。
在新基建的指揮棒下，可以預(yù)見(jiàn)的市場(chǎng)需求與補(bǔ)貼收益或?qū)⒏熳儸F(xiàn)，各方資本因此加快了對(duì)充電樁的布局：
3月初，國(guó)內(nèi)第一大公共充電樁運(yùn)營(yíng)商特來(lái)電完成了總計(jì)13.5億元的增資，新引入了鼎暉投資以及國(guó)調(diào)基金。其中，鼎暉投資是管理上千億資產(chǎn)的知名機(jī)構(gòu)，國(guó)調(diào)基金則是國(guó)家隊(duì)背景、管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3500億元的中國(guó)最大私募股權(quán)投資基金。
3月6日，中央為新基建定調(diào)后的第三天，主營(yíng)動(dòng)力電池的寧德時(shí)代，與福建百城新能源科技有限公司成立合資公司上?？觳沸履茉矗鳡I(yíng)新能源汽車充電樁業(yè)務(wù)。
3月27日，與充電樁沒(méi)什么交集的螞蟻金服，也入股了一家充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)簡(jiǎn)單充，在后者占股33%，為第二大股東。
一個(gè)月內(nèi)密集出現(xiàn)三筆投資，一時(shí)間，頗有各方資本角逐充電樁藍(lán)海之勢(shì)。
二
充電樁行業(yè)是個(gè)典型的“政策市”。6年前的一次政策利好，掀起了資本進(jìn)入充電樁行業(yè)的第一波浪潮。
2014年，國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于做好電動(dòng)汽車充換電設(shè)施用電報(bào)裝服務(wù)工作的意見(jiàn)》，對(duì)社會(huì)資本參與充電樁建設(shè)予以支持。也是在這一年，如今在公共充電樁領(lǐng)域排名第一、第二的特來(lái)電、星星充電相繼成立。
經(jīng)過(guò)多年努力后，中國(guó)的新能源汽車充電樁達(dá)到近120萬(wàn)個(gè)，其中51.64萬(wàn)個(gè)為公共充電樁，余下的70.27萬(wàn)個(gè)則為私人充電樁。
一般來(lái)說(shuō)，私人充電樁基本為交流慢充樁，功率不超過(guò)10kW;公共充電樁中直流快充樁占比較高，其中功率最大的，能超過(guò)120kW?？紤]到電網(wǎng)的承受能力，在推廣充電樁過(guò)程中，國(guó)內(nèi)一直持交流慢充為主、直流快充為輔的發(fā)展態(tài)度。
在私人充電樁的建設(shè)中，新能源車企是絕對(duì)的主力，它們通常給出買車送樁、買車優(yōu)惠安樁的條件，為用戶安置私人充電樁。比如，國(guó)內(nèi)最大的新能源車企比亞迪，其銷售/送出的充電樁就超過(guò)了36萬(wàn)個(gè)。
而在公共充電樁的建設(shè)中，車企考慮到品牌影響以及資產(chǎn)利用率的問(wèn)題，通常退居二線，只有小規(guī)模的投入(特斯拉的超充站以及上汽打造的上汽安悅除外)，更大的空間屬于專業(yè)的充電樁運(yùn)營(yíng)商。在充電樁站上新基建風(fēng)口后，目前新進(jìn)入的資本著眼點(diǎn)也在充電樁運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)。
然而，僅僅發(fā)展了不到十年時(shí)間，充電樁運(yùn)營(yíng)就已經(jīng)成了一門高度集中、與汽車行業(yè)多贏格局大不相同的行業(yè)——行業(yè)前三的特來(lái)電、星星充電、國(guó)家電網(wǎng)，占據(jù)了超過(guò)70%的市場(chǎng)份額。原因正是在于充電樁的基建屬性：投入資產(chǎn)重、回報(bào)周期長(zhǎng)。
以行業(yè)龍頭特來(lái)電為例，根據(jù)特來(lái)電母公司特銳德董事長(zhǎng)于德翔的說(shuō)法，特來(lái)電在5年時(shí)間中累計(jì)投資了50多億元，前四年總共虧損了6億元，在2018年才剛剛跨過(guò)盈虧平衡線。據(jù)行業(yè)人士稱，充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)的回報(bào)周期為5-9年。
也正是由于重資產(chǎn)、長(zhǎng)回報(bào)周期的屬性，特來(lái)電、星星充電在短短5年時(shí)間里，筑起了護(hù)城河。對(duì)后來(lái)者而言，除非下定“花大力氣掙小錢”的決心，否則充電樁運(yùn)營(yíng)并非一個(gè)值得進(jìn)入的市場(chǎng)。
但新基建的政策風(fēng)向，讓這一定論多了些X因素。
三
某種程度上而言，充電樁運(yùn)營(yíng)這門生意，跟新造車有些相似——描繪的前景是光明的，但需要切實(shí)的盈利能力證明未來(lái)的美好。幸運(yùn)的是，政策的東風(fēng)到來(lái)后，充電樁運(yùn)營(yíng)離盈利又近了一步，通往盈利的途徑，也多了一層助力。
由此，充電樁運(yùn)營(yíng)的盈利其實(shí)已經(jīng)有了四重保障：一靠補(bǔ)貼加持，二靠規(guī)模效益，三靠增值服務(wù)，四靠資產(chǎn)減重。
其實(shí)，在2020年開(kāi)年后，充電樁列入新基建項(xiàng)目之前，北京、深圳、山東、成都已經(jīng)率先出臺(tái)了對(duì)充電樁建設(shè)的補(bǔ)貼扶持政策，按交流/直流、私樁/公樁劃分，單樁可得補(bǔ)貼從1050元-60000元不等。若以15萬(wàn)元一個(gè)的大功率直流充電樁舉例，補(bǔ)貼落地后最高可覆蓋其40%的建設(shè)成本，將極大改善建樁的高成本問(wèn)題。
可以預(yù)見(jiàn)，在充電樁建設(shè)列為新基建項(xiàng)目后，更多地方政府將出臺(tái)補(bǔ)貼措施甚至加大補(bǔ)貼力度。不過(guò)也要考慮到，由于充電樁不像汽車產(chǎn)業(yè)鏈那么長(zhǎng)，對(duì)上下游整體帶動(dòng)有限，因此部分地方政府或許態(tài)度并不會(huì)很積極。尤其是在經(jīng)歷了疫情后，地方政府的財(cái)政狀況可能會(huì)對(duì)補(bǔ)貼力度造成影響。而且，未來(lái)中央是否還會(huì)針對(duì)充電樁出臺(tái)國(guó)家層面的補(bǔ)貼，也是市場(chǎng)在密切關(guān)注的問(wèn)題之一。
在補(bǔ)貼的加持下，充電樁安裝量今年有望迎來(lái)更大幅度的增長(zhǎng)。而這將有助于充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)發(fā)揮規(guī)模效益，提升運(yùn)營(yíng)效率。其實(shí)，去年的數(shù)據(jù)已經(jīng)體現(xiàn)了這一點(diǎn)——2019年，公共充電樁數(shù)量增長(zhǎng)到2018年的1.3倍，而公樁充電量則達(dá)到了2018年的2.9倍。這意味著，在2019年，公共充電樁的進(jìn)一步增加起到了正向效應(yīng)，平均每臺(tái)公樁的運(yùn)營(yíng)效率大大提升。
同時(shí)，充電樁運(yùn)營(yíng)商們也在避免“管道化”，即僅僅變成一個(gè)“充電的”。探索、打通新場(chǎng)景，是避免管道化的主要出路。目前，充電樁運(yùn)營(yíng)商主要的思路為，通過(guò)充電服務(wù)獲取的數(shù)據(jù)，構(gòu)建智慧充電網(wǎng)絡(luò)，與本地生活、出行服務(wù)的數(shù)據(jù)鏈條打通，在充電的單一業(yè)態(tài)上構(gòu)建增值服務(wù)。比如，特來(lái)電正在著力建設(shè)自己的智慧充電體系。
不過(guò)，這個(gè)工作不太可能由充電運(yùn)營(yíng)商來(lái)主導(dǎo)。業(yè)內(nèi)人士分析，螞蟻金服入股簡(jiǎn)單充，其目的或許就是利用后者的數(shù)據(jù)，來(lái)打通自己的數(shù)據(jù)鏈條，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的消費(fèi)者服務(wù)乃至更精準(zhǔn)的風(fēng)控體系。
最后，在充電樁運(yùn)營(yíng)的實(shí)踐中，相關(guān)企業(yè)也摸索出了把重資產(chǎn)做輕，給自己減負(fù)的方式。路由社注意到，國(guó)內(nèi)第二大充電樁運(yùn)營(yíng)商星星充電正在推廣其合伙人制度，不僅直接投資充電樁能成為其城市合伙人，有地、電的資源也能成為其合伙人。不少商業(yè)地產(chǎn)商，出于設(shè)施配套的考慮，與星星充電達(dá)成了合作，為其提供場(chǎng)地，減少了后者在選址、用地上的投入。
盡管充電樁重資產(chǎn)、長(zhǎng)回報(bào)周期的固有屬性沒(méi)有改變，但上述四重保障不同程度地分擔(dān)、化解了風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于排名前列的充電樁運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，盈利可以預(yù)期。不過(guò)，對(duì)于后進(jìn)的資本來(lái)說(shuō)，即使有政策加持，要翻越前者的護(hù)城河也并非易事。
評(píng)論