在“碳達峰、碳中和”目標下，綠色金融將在能源轉型中扮演越來越重要的角色。平價時代，面對補貼退坡和存量補貼拖欠等問題，綠色金融將帶來哪些新助力？金融業(yè)應從哪些方面為可再生能源發(fā)展提供支持路徑？對此，記者專訪了上海農(nóng)商銀行董事長徐力。
在碳達峰、碳中和視角下，通過構建綠色金融體系支持能源變革有何意義？
答：在今年3月召開的兩會上，“碳達峰、碳中和”被首次寫入政府工作報告。3月15日，習近平總書記主持召開中央財經(jīng)委員會第九次會議并發(fā)表重要講話強調(diào)，實現(xiàn)碳達峰、碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟社會系統(tǒng)性變革，要把碳達峰、碳中和納入生態(tài)文明建設整體布局，拿出抓鐵有痕的勁頭，如期實現(xiàn)2030年前碳達峰、2060年前碳中和的目標。據(jù)估算，中國在2060年實現(xiàn)“碳中和”所需的資金規(guī)模將超100萬億元，未來40年里，新能源發(fā)電、先進儲能、綠色零碳建筑、高耗能企業(yè)低碳改造等領域將新增的大量綠色投融資需求，為中國金融領域帶來巨大的發(fā)展機遇。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血液。金融市場、金融機構可以發(fā)揮在資金融通、資源配置、風險管理和市場定價等方面的優(yōu)勢和特長，共同構建綠色金融創(chuàng)新體系，以金融資本帶動更多社會資本投入到碳減排活動和低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成金融、科技和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和三角互動。作為長三角地區(qū)的農(nóng)商金融機構，我們將緊緊圍繞長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)建設要求，聚焦綠色低碳循環(huán)發(fā)展體系建設和基礎設施綠色升級等重點、難點領域，立足綠色產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、創(chuàng)新鏈高效協(xié)同，出臺具體金融服務方案，提升綠色金融服務的可獲得性、可負擔性和可持續(xù)性。
綠色金融支持清潔能源發(fā)展的趨勢由來已久，從目前的經(jīng)驗來看，有哪些成功之處？有哪些成熟的模式？
答：近年來，上海農(nóng)商銀行積極踐行“綠水青山就是金山銀山”的“兩山理論”和“人民城市人民建，人民城市為人民”的“兩城理念”，堅持走生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展之路，認真落實綠色信貸的各項政策要求，重點推進綠色信貸業(yè)務發(fā)展建設，在金融促進綠色發(fā)展、節(jié)能減排等方面開展持續(xù)探索。制定綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略，成立專業(yè)化綠色經(jīng)營團隊，深入調(diào)研行業(yè)細分領域，研發(fā)創(chuàng)新業(yè)務模式，制定專業(yè)開發(fā)政策，并初步形成了“全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期、全產(chǎn)品服務”的綠色金融服務模式。
“全產(chǎn)業(yè)鏈”，比如針對光伏行業(yè)，我行合作客戶已經(jīng)覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、光伏電站的全產(chǎn)業(yè)鏈，以各細分領域前五名為主要合作對象，由點及面、縱橫結合地掌握行業(yè)整體動態(tài)和發(fā)展趨勢，及時應對產(chǎn)業(yè)政策變化以加強風險把控。
“全生命周期”，目前我行正在探索實踐向清潔能源企業(yè)提供全生命周期的綜合金融服務，也就是在低碳項目和企業(yè)初期，我行就通過產(chǎn)業(yè)基金出資認購股權，建成后提供持續(xù)的專業(yè)跟蹤服務，最終通過持有分紅或兼并收購、資產(chǎn)證券化等方式退出，形成通過前期投入、中期跟蹤和后期退出的三階段金融模式。
“全產(chǎn)品服務”，運用“商行+投行+投資”手段，以傳統(tǒng)綜合授信為切入點，基于清潔能源企業(yè)實際經(jīng)營需求和真實貿(mào)易背景，提供以短期流貸、銀票、信用證、保函等傳統(tǒng)業(yè)務品種，逐步再將業(yè)務品種拓展至中長期項目貸款、設備采購過橋融資、綠色專項債券發(fā)行、碳資產(chǎn)抵押貸款、合同能源管理未來收益權融資、投貸聯(lián)動等投行業(yè)務。同時，我們認繳10億元參與創(chuàng)設國家綠色發(fā)展基金，為綠色發(fā)展項目提供資本支持。
在綠色金融推動能源轉型的過程中，目前有哪些瓶頸和不足？
答：清潔能源作為資本投入與技術創(chuàng)新密集型的產(chǎn)業(yè)，具有重資產(chǎn)、投資規(guī)模大、資金回收期長、市場風險大等特點。尤其是光伏、風電、氫能等新能源項目在建設開發(fā)階段對于資本金和開發(fā)貸款的需求量極大，然而一旦建成投產(chǎn)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流和利潤。
隨著全球能源轉型升級和國家雙碳戰(zhàn)略的深入，清潔能源蓬勃興起，供不應求，行業(yè)整體已經(jīng)從培育期轉入快速發(fā)展期，規(guī)模呈爆發(fā)式增長。然而，數(shù)額龐大的項目啟動資金投入是阻礙企業(yè)規(guī)模擴張和行業(yè)整體發(fā)展的重要因素之一。由于新能源企業(yè)自身、金融市場供給主體和外部環(huán)境的局限，項目融資模式目前仍較為單一，以固定資產(chǎn)借款等間接融資為主，一般只能滿足企業(yè)50%-60%的資金需求。在項目融資方面，銀行機構作為主要的資金借貸方，在項目準入上過于看重企業(yè)主體信用，而忽視項目本身現(xiàn)金流及收益回報情況等因素。大企業(yè)對項目資本金的需求無法被滿足，具有核心技術的中小型企業(yè)融資獲得性較低，融資方式的單一性往往制約行業(yè)整體良性競爭發(fā)展。
2021年2月，國家發(fā)改委、財政部、中國人民銀行、銀保監(jiān)會、國家能源局等五部委聯(lián)合發(fā)布《關于引導加大金融支持力度促進風電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有序發(fā)展的通知》?！锻ㄖ诽岢觯鹑跈C構按照商業(yè)化原則與可再生能源企業(yè)協(xié)商展期或續(xù)貸。對短期償付壓力較大但未來有發(fā)展前景的可再生能源企業(yè)，金融機構可以按照風險可控原則，在銀企雙方自主協(xié)商的基礎上，根據(jù)項目實際和預期現(xiàn)金流，予以貸款展期、續(xù)貸或調(diào)整還款進度、期限等安排。優(yōu)先發(fā)放補貼和進一步加大信貸支持力度。對于自愿轉為平價項目的企業(yè)，可優(yōu)先撥付資金，貸款額度和貸款利率可自主協(xié)商確定。
在國家大力助推支持綠色金融的背景下，建議進一步健全融資體系，以更多元化的金融工具、更大力度地支持低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，重點發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)基金、清潔能源資產(chǎn)證券化、銀行投貸聯(lián)動業(yè)務等。
當前已進入平級時代的風電、光伏，面對補貼退坡和存量補貼的拖欠，綠色金融將帶來哪些新的助力？金融業(yè)應從哪些方面來支持可再生能源的發(fā)展？
答：我們認為，主要可以從五個方面發(fā)力：
第一，投貸聯(lián)動支持可再生能源核心技術創(chuàng)新突破。銀行通過傳統(tǒng)債權融資和股權融資結合模式可以進一步拓寬新能源企業(yè)融資渠道，有效緩解新能源企業(yè)‘融資難’、‘融資貴’等問題。投貸聯(lián)動在我國金融體系“補短板”中發(fā)揮了實效，它既是銀行轉型升級的需要，也是中小型企業(yè)解決融資的有效途徑。其次，相較于龐大的融資需求，目前投貸聯(lián)動的深度和廣度都有待進一步提升。鼓勵設立碳中和產(chǎn)業(yè)基金，整合各方資本力量支持行業(yè)核心技術攻關突破，進一步實現(xiàn)可再生能源成本的降低。
第二，碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款拓寬融資渠道。中國的碳排放權交易市場已經(jīng)進入真正的配額現(xiàn)貨及減排憑證交易階段。碳配額和國家核證自愿減排量（CCER）帶來的現(xiàn)金收益可彌補新能源企業(yè)補貼退坡。銀行應推廣普及碳資產(chǎn)質(zhì)押融資產(chǎn)品，將碳配額和國家核證自愿減排量（CCER）作為一種全新的擔保資源，幫助新能源企業(yè)有效盤活碳資產(chǎn)，同時也進一步促使企業(yè)把節(jié)能減排納入決策因素，最終落實減排行動。
第三，“金融+科技+數(shù)據(jù)”打造綠色普惠金融。農(nóng)商行作為地方金融主力軍，更應積極響應國家普惠金融號召和雙碳戰(zhàn)略目標，為美麗鄉(xiāng)村建設、鄉(xiāng)村振興注入綠色金融動能。將大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等數(shù)字化探索成果運用到普惠領域，整合金融科技與資本力量，發(fā)展鄉(xiāng)村小業(yè)主屋頂分布式光伏設備貸款，幫助小微企業(yè)降低發(fā)電成本，節(jié)省運營開支。同時也將清潔能源普及到人民生活的方方面面，集全社會力量共同打造低碳生活。
第四，支持低碳園區(qū)建設以助力能源轉型。在大量資本向綠色低碳行業(yè)傾斜的同時，也需要關注傳統(tǒng)行業(yè)的節(jié)能減排和轉型升級，金融機構應避免過度淘汰高碳產(chǎn)業(yè)造成大批量企業(yè)貸款違約與資產(chǎn)減值，形成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險。銀行應將碳強度指標作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)信貸政策的重要量化指標，鼓勵傳統(tǒng)企業(yè)使用新技術、新工藝、新裝備、新材料等，不斷提升節(jié)能減排的技術和管理水平，降低生產(chǎn)經(jīng)營的碳密集度。通過支持綠色低碳改造項目融資，投資建設綠色低碳經(jīng)濟示范園區(qū)、碳中和示范園區(qū)等，幫助傳統(tǒng)能源、工業(yè)、交通運輸和建筑等高碳排放行業(yè)改造升級，助推我國整體產(chǎn)業(yè)結構健康轉型，實現(xiàn)碳中和“軟著陸”。
第五，打造綠色金融產(chǎn)業(yè)鏈。以銀行為主的金融機構把綠色產(chǎn)業(yè)供應鏈作為抓手，以區(qū)域為單位推進綠色低碳產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，提供針對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的一體化綠色低碳金融服務。以核心企業(yè)為中心向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，通過搭建綠色低碳供應鏈融資平臺，運用先進的風險評估與管理手段，向綠色低碳產(chǎn)業(yè)鏈的上下游提供金融支持，為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展構建更緊密的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)。這將進一步引導資金在區(qū)域內(nèi)和區(qū)域間流向綠色低碳產(chǎn)業(yè)領域，推動形成區(qū)域性的產(chǎn)業(yè)集聚、組合優(yōu)化、資源共享，加速區(qū)域戰(zhàn)略整體實現(xiàn)碳中和進程。
氫能產(chǎn)業(yè)是解決可再生能源消納問題的重要路徑，對于保障可再生能源大規(guī)模開發(fā)有著重要的意義，對于目前尚處起步階段，而產(chǎn)業(yè)鏈長、投資規(guī)模大的氫能行業(yè)，金融有哪些支持路徑？
答：氫能產(chǎn)業(yè)鏈最為主要的環(huán)節(jié)包括上游制氫、加氫站建設，中游氫燃料電池電堆制造和下游氫燃料電池應用。綠色金融資源支持氫能產(chǎn)業(yè)必須整體謀劃、強化各環(huán)節(jié)協(xié)同效應，才能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步健康發(fā)展。
第一，拓寬氫能企業(yè)融資渠道。引進設立氫能發(fā)展專項投資基金，為初創(chuàng)型氫能企業(yè)提供發(fā)展資金。加大對氫能科學研究、成果轉化和產(chǎn)業(yè)化的投資支持力度，鼓勵和爭取私募股權基金投資氫能綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，采用市場化運作模式積極參與發(fā)展各個環(huán)節(jié)，調(diào)動社會資本支持氫能建設；鼓勵有條件的銀行業(yè)金融機構設立氫能發(fā)展金融事業(yè)部或專營機構，配備專業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理和風控經(jīng)理，積極開發(fā)與氫能發(fā)展相關的綠色信貸產(chǎn)品，對氫能企業(yè)和購買氫燃料電池汽車的消費者提供更為優(yōu)惠的貸款和更大力度的投放；推動氫能債務融資工具發(fā)展，依法設立市場化運作的綠色擔?；鸹蛉谫Y擔保機構，支持氫能債券發(fā)行和綠色氫能項目實施。
在實踐方面，上海農(nóng)商行已與一些上海本地優(yōu)質(zhì)氫能企業(yè)開展投貸聯(lián)動業(yè)務。同時，發(fā)揮集團優(yōu)勢，加強銀行與租賃公司的聯(lián)動，通過氫能生產(chǎn)設備租賃的融資模式幫助企業(yè)獲取較低成本的資金。
第二，重點支持上海打造氫能示范城市。上海作為首批氫能產(chǎn)業(yè)示范城市之一，近期提出了“2025年上海市燃料電池汽車應用總量突破1萬輛、建成并投用各類加氫站超70座、實現(xiàn)重點區(qū)域應用全覆蓋”。未來上海政府將大力推動科學合理布局氫能產(chǎn)業(yè)，在資金扶持、融資增信、貸款獎勵等方面持續(xù)出臺更有針對性的政策措施。金融機構要順應氫能產(chǎn)業(yè)趨勢把握業(yè)務機遇，對有融資需求的氫能制備、加氫站、儲能、動力電池等重大氫能項目和企業(yè)，制定精準的信貸資金投放方案，進行對口幫扶。金融支持上海建成相對完善的氫能產(chǎn)業(yè)基礎設施與應用網(wǎng)絡，構建高質(zhì)量發(fā)展的氫能產(chǎn)業(yè)體系，形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群效應。
為加快實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標的進程，上海農(nóng)商銀行未來將如何以金融方式助力能源轉型？
答：上海農(nóng)商銀行在綠色金融方面的戰(zhàn)略目標是，做長三角最具綠色底色的農(nóng)商金融機構。具體來講，將采用“三步走”的方式推進：
第一步，抓緊構建和完善內(nèi)部綠色金融體系，包含標準規(guī)范、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術支持和風險管理等各方面的金融制度體系，及時規(guī)范綠色金融認定標準，細化綠色低碳產(chǎn)業(yè)分類評級，加大力度研發(fā)碳資產(chǎn)貸款產(chǎn)品，配置專門的綠色低碳信貸規(guī)模、戰(zhàn)略性費用、經(jīng)濟資本和激勵措施等，使業(yè)務資源配置與綠色投融資需求相匹配。
第二步，積極探索金融科技在綠色低碳領域中的應用。通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技手段標準化碳足跡核算以及碳資產(chǎn)定價、估值、核查等環(huán)節(jié)。將企業(yè)碳排量的審查與企業(yè)環(huán)境、社會和公司治理責任（ESG）因素考量，納入企業(yè)貸前盡職調(diào)查和授信審批環(huán)節(jié)中。通過與監(jiān)管機構、行業(yè)主管部門的披露信息對接，建立一套完備的信貸碳強度模型預警系統(tǒng)和貸后風險管理機制，將對企業(yè)的碳減排監(jiān)督工作嵌入信貸環(huán)節(jié)中。
第三步，努力打造綠色金融助力社會治理、助力能源轉型的新模式。上海農(nóng)商銀行作為一家國資控股、扎根上海、服務長三角一體化戰(zhàn)略、踐行普惠金融的商業(yè)銀行，應發(fā)揮經(jīng)營屬地化、客戶普惠化、服務專業(yè)化等優(yōu)勢，助力社會治理、助力能源轉型。通過社會資源的金融化整合，與各級政府、基層社會組織共創(chuàng)綠色發(fā)展新模式，打造具有我行特色的綠色普惠金融和低碳產(chǎn)業(yè)鏈金融，用“一攬子”金融服務支持上海加速建設零碳示范產(chǎn)業(yè)園和氫能源示范城市。結合上海農(nóng)商行自身的核心區(qū)域、核心資源、核心業(yè)務和品牌，將綠色金融助力能源轉型上升為戰(zhàn)略來系統(tǒng)性思考和謀劃，選擇有效的實施路徑，創(chuàng)新賦能路徑，形成規(guī)模化、可復制、可推廣的可持續(xù)模式，助推我國整體產(chǎn)業(yè)結構健康轉型，實現(xiàn)碳中和“軟著陸”。
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