中國石化集團(tuán)資本有限公司（下稱中石化資本）參股的氫能公司將IPO。
3月2日，上海重塑能源集團(tuán)股份有限公司（下稱重塑股份）申請科創(chuàng)板上市已獲受理。
重塑股份此次擬募資20.17億元。招股書顯示，其中7.5億元將用于補(bǔ)充流動資金，6.68億元將用于大功率燃料電池系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目，剩余5.99億元將用于燃料電池電堆生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。
官網(wǎng)顯示，重塑股份成立于2015年9月，專注于燃料電池技術(shù)的研發(fā)，燃料電池系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及燃料電池工程應(yīng)用開發(fā)服務(wù)等。
重塑股份稱，其是繼長城汽車(601633.SH)、濰柴動力(000338.SZ)、國家能源集團(tuán)、中國石油化工集團(tuán)有限公司（下稱中石化）之后，第五家加入國際氫能委員會（Hydrogen Council）的中國企業(yè)。
招股書顯示，重塑股份的第一大股東為該公司的創(chuàng)始人林琦。中石化資本為該公司的第二大股東，持有其17.93%的股份。
天眼查APP資料顯示，中石化資本由中石化和中國石化(600028.SH)共同出資設(shè)立，兩者分別持股51%和49%。
官網(wǎng)顯示，中石化資本主要通過財務(wù)投資發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略投資機(jī)會，聚焦新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端智能制造、大數(shù)據(jù)和人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
據(jù)新浪財經(jīng)2019年9月消息，中國石化副總裁、董事會秘書，中石化資本董事長黃文生曾前往重塑股份商討戰(zhàn)略合作。
黃文生當(dāng)時表示，中國石化已在建設(shè)加氫站等方面進(jìn)行布局，未來將發(fā)揮現(xiàn)有3萬座加油站的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，打造油、氫混合站。中石化資本與重塑股份開展合作，有利于共同豐富和完善雙方在氫能產(chǎn)業(yè)鏈上的布局。
據(jù)重塑股份介紹，其現(xiàn)已開發(fā)完成Caven系列、Prisma鏡星系列燃料電池系統(tǒng)，覆蓋輕、中、重型燃料電池汽車應(yīng)用場景。
截至去年9月末，重塑股份主要為東風(fēng)汽車、宇通客車、申龍客車、中通客車、三菱扶桑等多家整車企業(yè)配套多款燃料電池。
但截至去年前三季度，重塑股份還尚未實(shí)現(xiàn)盈利，且虧損額連年擴(kuò)大。
招股書顯示，2017-2019年以及2020年1-9月，重塑股份分別虧損0.33億元、0.99億元、2.44億元和1.58億元。
除持續(xù)虧損外，重塑股份還面臨應(yīng)收賬款無法及時回收、現(xiàn)金流凈額較低、技術(shù)升級迭代和研發(fā)失敗等風(fēng)險。
2017-2019年末以及2020年9月末，重塑股份的應(yīng)收賬款余額分別為1.68億元、1.82億元、7.66億元和7億元。
上述應(yīng)收賬款余額分別占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為73.77%、117.25%、110.43%以及427.71%。
重塑股份稱，受燃料電池汽車行業(yè)補(bǔ)貼政策影響，行業(yè)整體回款時間較長。若下游客戶經(jīng)營狀況發(fā)生不利變化，公司應(yīng)收賬款可能產(chǎn)生壞賬損失。
應(yīng)收賬款無法及時到賬，導(dǎo)致重塑股份的現(xiàn)金流也十分緊張。
2017-2019年及2020年1-9月，重塑股份的現(xiàn)金流分別為-0.99億元、-1.16億元、-3.65億元和-3.14億元。若未來重塑股份的現(xiàn)金流量未能顯著改善，將對公司資金狀況產(chǎn)生較大壓力，進(jìn)而產(chǎn)生不利影響。
重塑股份表示，近年來，國內(nèi)氫燃料電池系統(tǒng)及零部件領(lǐng)域的核心技術(shù)取得了顯著進(jìn)步。技術(shù)的升級迭代，將導(dǎo)致燃料電池系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的國產(chǎn)化生產(chǎn)進(jìn)程加速。
重塑股份稱，若其未能實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)和集成、生產(chǎn)工藝升級迭代，形成產(chǎn)品性能和成本競爭力，可能還將對公司產(chǎn)品的市場競爭力和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響。
2019年3月，《政府工作報告》首提“推動充電、加氫等設(shè)施建設(shè)”，國內(nèi)氫能產(chǎn)業(yè)開始掀起發(fā)展熱潮。
截至目前，國內(nèi)已有10余家能源領(lǐng)域央企涉足氫能業(yè)務(wù)。除中石油和中石化外，還包括中化集團(tuán)、寶武集團(tuán)、國家能源集團(tuán)、華能集團(tuán)、國家電投集團(tuán)、東方電氣集團(tuán)等。（界面新聞）
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