鮮少在公開場合露面的晶科能源董事長李仙德，于今年11月底現(xiàn)身彭博新能源財經(jīng)上海峰會。
與之同臺的還有天合光能董事長高紀(jì)凡、阿特斯董事長瞿曉鏵，以及正泰新能源董事長陸川和通威股份新晉董事長劉舒琪。
這樣的組合從年齡上看很有意思。“60后”的瞿曉鏵、高紀(jì)凡，“70后”的李仙德，“80后”的陸川和劉舒琪，恰巧覆蓋“老中青”三代。
不過，跨越年齡的差異，這些光伏龍頭企業(yè)的一把手們都在為如今“內(nèi)卷”十分嚴(yán)重的光伏產(chǎn)業(yè)競爭格局而擔(dān)憂。
瞿曉鏵就說，“今年光伏裝機(jī)量達(dá)到預(yù)期了，但就整個產(chǎn)業(yè)鏈健康有序的發(fā)展而言，它好像又沒有達(dá)到預(yù)期。”
的確，今年持續(xù)創(chuàng)下歷史新高的光伏新增裝機(jī)規(guī)模，預(yù)示著光伏產(chǎn)業(yè)成長空間存在著確定性。但猛增的產(chǎn)能、混亂的“價格戰(zhàn)”又可能讓部分企業(yè)未來幾年內(nèi)存在看不到“明天太陽”的可能性。
如今，2023年產(chǎn)業(yè)行情接近尾聲。展望2024年，光伏龍頭們似乎都在為迎接一個新的競爭周期而籌謀。
預(yù)警聲不斷中，新一輪的洗牌不可避免。
“內(nèi)卷”加劇
2023年的中國光伏行業(yè)，會議、論壇一場接著一場，行業(yè)性的、地方性的、全國性的、國際性的。光伏龍頭企業(yè)的一把手們的“交鋒”也比往年多了不少，無論曾經(jīng)是否結(jié)為盟友，在激烈的產(chǎn)業(yè)競爭面前，誰都不遑多讓。
然而，在資本市場上，光伏龍頭們基本鎩羽而歸。尤其是與前兩年的表現(xiàn)相比，今年的股價、市值堪稱災(zāi)難性。
截至12月8日，A股千億市值的光伏公司僅剩五家：隆基綠能、三峽能源、北方華創(chuàng)、陽光電源和通威股份，最新市值分別為1571億元、1271億元、1178億元、1174億元、1065億元。巔峰時期，A股光伏板塊層涌現(xiàn)多達(dá)15家千億市值公司，涉及硅料、硅片、玻璃、膠膜、設(shè)備、逆變器以及組件環(huán)節(jié)，幾乎可謂是全產(chǎn)業(yè)鏈開花。
但這樣的資本盛宴，在今年迅速散席。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這與資本提前“透支”產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)期不無關(guān)系。
不可否認(rèn)的是，光伏產(chǎn)業(yè)的未來是“星辰大海”。中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時曾表示，新能源對傳統(tǒng)能源的替代是大勢所趨，其中光伏又是替代傳統(tǒng)能源最高的產(chǎn)業(yè)之一。“無論是從國內(nèi)端還是在國際端，光伏產(chǎn)業(yè)的市場需求還沒有看到天花板。”
這是業(yè)內(nèi)所認(rèn)可的觀點(diǎn)。只不過，對于如今市場化程度極高的光伏產(chǎn)業(yè)，蛋糕雖大，得各憑本事吃下。
于是，“內(nèi)卷”一詞成為今年行業(yè)的關(guān)鍵詞之一。
“內(nèi)卷”亦有具體表現(xiàn)——在制造端是產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)更迭，市場端則是價格競爭。
可行業(yè)老兵對于光伏產(chǎn)業(yè)的“內(nèi)卷”現(xiàn)象已經(jīng)習(xí)以為常。一位有著十多年從業(yè)經(jīng)歷的光伏企業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，中國光伏企業(yè)在過去“卷”走了海外企業(yè)，現(xiàn)在整個產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢領(lǐng)先，令海外企業(yè)難以望其項背，只能自己人“卷”。
事實(shí)上，中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史有著“三落四起”的歷程，這也促成了行業(yè)的周期屬性。以至于，如今行業(yè)中出現(xiàn)的產(chǎn)能過快增長、技術(shù)迭代以及價格競爭等現(xiàn)象，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史上都似曾相識。
而在一輪又一輪的周期中，光伏龍頭們之間攻守輪換。
它們有的踩準(zhǔn)了技術(shù)更迭的時間點(diǎn)，有的把握住了產(chǎn)能出現(xiàn)落差的契機(jī)，一飛沖天。
細(xì)數(shù)如今的幾家光伏龍頭企業(yè)，它們身上都有著鮮明的標(biāo)志性事件。
隆基綠能在2014年用直拉單晶技術(shù)“革”了多晶的“命”，為日后領(lǐng)跑PECR時代打下了堅實(shí)基礎(chǔ);通威股份在2020年逆周期擴(kuò)產(chǎn)硅料，奇跡般地抓住了行業(yè)需求的爆發(fā)點(diǎn)，一躍成為目前最賺錢的光伏公司，并為此后的一體化拓展積累了充足的現(xiàn)金流;晶科能源則敏銳嗅到了電池技術(shù)迭代的風(fēng)口，堅決押注N型TOPCon技術(shù)，致使其在今年打贏了一場翻身仗。
在上海交通大學(xué)太陽能研究所所長、教授沈文忠的總結(jié)中，光伏產(chǎn)業(yè)雖然“風(fēng)景獨(dú)好”，但從2022年到2023年，行業(yè)的競爭格局風(fēng)云突變。“一家獨(dú)大、贏者通吃的局面不復(fù)存在，中國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了百花齊放的階段。”
不過，技術(shù)競爭依然是光伏行業(yè)的主旋律。尤其是在今年電池技術(shù)由P型向N型過渡的關(guān)鍵期，有關(guān)技術(shù)之爭的話題討論此起彼伏。
過去一年多時間里，很多人都低估了晶科能源在這輪技術(shù)迭代中，押注TOPCon的決心。作為業(yè)內(nèi)最早將這一技術(shù)路線實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的公司，晶科能源在今年確實(shí)享受到了技術(shù)的紅利。就像很多人在上一輪單多晶之爭中看到的那般，技術(shù)始終是光伏企業(yè)最尖利的矛。
當(dāng)然，晶科能源的“一意孤行”與其他龍頭企業(yè)的多技術(shù)路線并舉形成了強(qiáng)烈對比。直到隆基綠能在今年9月份公開宣布在未來五年內(nèi)大力投入BC技術(shù)后，市場才驚呼這本該才是光伏行業(yè)該有的“卷”樣。
可以肯定的是，以2023年為時間點(diǎn)，過去三年內(nèi)，不少光伏龍頭們實(shí)現(xiàn)了技術(shù)、資本以及規(guī)模的快速積累。
面對新一輪的產(chǎn)業(yè)周期，它們又該如何攻守?
戰(zhàn)略儲備
在行業(yè)“內(nèi)卷”加劇的背景下，光伏龍頭們已經(jīng)開始做好戰(zhàn)略儲備工作，以迎接新一輪的“廝殺”。
這種儲備工作可以分為兩大類：一是技術(shù)上的儲備，以應(yīng)對快速的技術(shù)迭代;二是資金上的儲備，以保證持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)張。
技術(shù)和產(chǎn)能，依然是未來光伏產(chǎn)業(yè)鏈制造端的兩大關(guān)鍵詞。在眼下光伏電池技術(shù)由N型向P型過渡的背景下，這兩個詞匯又匯集成了另一個熱詞：“先進(jìn)產(chǎn)能”。
今年各大光伏論壇、會議上，有一種論調(diào)十分普遍：產(chǎn)能總體過剩，但先進(jìn)產(chǎn)能卻不過剩。
上述論調(diào)的底層邏輯是基于業(yè)內(nèi)對光伏產(chǎn)業(yè)“太瓦時代”的展望。
業(yè)內(nèi)預(yù)計，2023年，全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)到400GW至500GW。因此，對于單一年度全球新增何時能突出1000GW(即1太瓦)，光伏龍頭企業(yè)們針對這一時間點(diǎn)也有幾乎相近的預(yù)測——2029年前后。這意味著，雖然未來包括中國市場在內(nèi)的全球光伏新增裝機(jī)需求很難再現(xiàn)今年這樣的高增速，但穩(wěn)步邁向“太瓦時代”使得光伏產(chǎn)業(yè)的增長空間還能維持較長一段時間。
在這一過程中，光伏龍頭們及時要做好產(chǎn)能和技術(shù)的“輸血”、“換血”工作。
“新一代技術(shù)在早期的時候由于產(chǎn)能規(guī)模比較小，供應(yīng)較少，產(chǎn)品、技術(shù)和市場剛剛被驗證，需求剛開始被激發(fā)。而產(chǎn)能上升不足，促使技術(shù)享有紅利期，而接下來就要進(jìn)入競爭成熟期，考驗各家的成本控制能力。”晶科能源副總裁錢晶此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時認(rèn)為，“哪怕你率先邁出這一步，也只是比競爭對手領(lǐng)先一些優(yōu)勢。很快，大家都會站在同一起跑線上。”
根據(jù)上海交通大學(xué)太陽能研究所的統(tǒng)計，目前，業(yè)內(nèi)TOPCon在產(chǎn)和在建產(chǎn)能達(dá)693GW。疊加現(xiàn)有的PERC產(chǎn)能以及待建的其他N型技術(shù)產(chǎn)能，光伏產(chǎn)業(yè)正如阿特斯董事長瞿曉鏵所言，處于“史上最強(qiáng)‘內(nèi)卷’進(jìn)行時”。
最顯著的表現(xiàn)是，今年組件端的價格競爭惡劣，央企組件采購項目的報價屢創(chuàng)新低。
而這一現(xiàn)象使得一些龍頭企業(yè)也叫苦不迭。天合光能董事長高紀(jì)凡認(rèn)為，現(xiàn)在整個組件招標(biāo)價格產(chǎn)業(yè)鏈都沒利潤，不可能持續(xù);阿特斯董事長瞿曉鏵則稱，明年不要去期待光伏(業(yè)務(wù))有特別高的盈利能力。
即便如此，技術(shù)上的提升仍然有望給予龍頭企業(yè)們實(shí)現(xiàn)盈利的底氣。晶科能源董事長李仙德則認(rèn)為，光伏組件價格的下降會推動這個行業(yè)的發(fā)展，“組件即使到每瓦1塊錢，一體化的、有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢的，或者有成本優(yōu)勢的，還是會有不錯的盈利機(jī)會。”
在此情況下，光伏龍頭企業(yè)正在進(jìn)行新一輪的加減法。
以隆基綠能為例，今年前三季度，該公司進(jìn)行了大額資產(chǎn)減值計提，其計提項目除了存貨跌價損失、投資凈收益外，還包括一部分PERC產(chǎn)能的固定資產(chǎn)減值損失。有業(yè)內(nèi)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者指出，這是該公司為接下來大規(guī)模鋪設(shè)BC產(chǎn)能做鋪墊。
值得一提的是，面對國內(nèi)國際兩個大市場，光伏龍頭企業(yè)們“卷”完國內(nèi)后，亦開啟了出海新征程。
中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽在接受媒體采訪時曾總結(jié)，現(xiàn)階段光伏企業(yè)出海新的形勢變化主要有三方面：一是，中國光伏企業(yè)投資建廠的目的地更為多樣;其次，布局海外產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)更多了;三是，此前中國企業(yè)出?；臼亲约撼鲑Y建廠，如今形式更為多樣，也獲得了海外資金的支持。
對此，通威股份董事長劉舒琪日前在公開場合表示，中國光伏企業(yè)的出海將由過去的被動式布局進(jìn)入市場導(dǎo)向布局。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作 者丨曹恩惠
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