本月以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格開(kāi)始“跌跌不休”，其中硅片環(huán)節(jié)的降價(jià)程度更是超出預(yù)期。近日，隆基綠能和TCL中環(huán)兩大硅片龍頭企業(yè)再次雙雙下調(diào)硅片價(jià)格，全線(xiàn)降幅均超過(guò)20%。
“硅片價(jià)格下跌對(duì)于下游屬于利好，傳導(dǎo)至組件價(jià)格下降，從而提升下游電站的利潤(rùn)空間，刺激下游電站的裝機(jī)需求。”萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
硅片環(huán)節(jié)加速降價(jià)
12月23日晚間，隆基綠能和tcl中環(huán)分別更新硅片價(jià)格，據(jù)隆基綠能官網(wǎng)更新的硅片報(bào)價(jià)顯示，單晶硅片P型M6（150μm厚度，下同）厚度價(jià)格為4.54元，P型M10價(jià)格報(bào)5.40元，對(duì)比前次（11月24日）價(jià)格，價(jià)格整體降幅超過(guò)27.2%。
與此同時(shí)，另一家硅片頭部企業(yè)TCL中環(huán)也更新了報(bào)價(jià)，其中P型210、182硅片（150μm）分別報(bào)價(jià)7.1元和5.4元，對(duì)比前次（11月27日）價(jià)格，降幅分別達(dá)到23.6%和23.4%。N型（150μm厚度）210、182硅片分別為7.5元和5.8元，降幅分別為23.9%和23%。
而在此之前，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，上周硅片價(jià)格呈現(xiàn)熔斷式下跌。
“硅片價(jià)格的下跌首先是硅料產(chǎn)能的釋放導(dǎo)致硅料價(jià)格下跌，從而傳導(dǎo)到中游硅片價(jià)格。同時(shí)，硅片自身產(chǎn)能過(guò)剩，且需求不足。”屈放表示。
事實(shí)上，關(guān)于硅片價(jià)格的下降已有近兩個(gè)月的時(shí)間了。10月31日，TCL中環(huán)率先下調(diào)硅片價(jià)格。這也是硅片價(jià)格今年以來(lái)首降。11月24日，隆基綠能宣布下調(diào)硅片價(jià)格。隨后，11月27日，TCL中環(huán)再次宣布下調(diào)硅片價(jià)格。此后，硅片價(jià)格進(jìn)入下行通道。
“硅料價(jià)格今年走勢(shì)可以說(shuō)是‘過(guò)山車(chē)’。從年初的23萬(wàn)元/噸左右最高上漲至33萬(wàn)元/噸，但在12月底又跌到了25萬(wàn)/噸左右。”屈放分析稱(chēng)，硅料產(chǎn)能今年預(yù)計(jì)在90萬(wàn)噸左右，明年預(yù)計(jì)產(chǎn)能將釋放到200萬(wàn)噸。產(chǎn)能將達(dá)到市場(chǎng)需求量的150%以上。而產(chǎn)能的釋放勢(shì)必影響硅料價(jià)格的松動(dòng)，伴隨著明年產(chǎn)能繼續(xù)釋放，硅料價(jià)格也將持續(xù)下跌，但同時(shí)下游企業(yè)成本也將減少，從而產(chǎn)生的利潤(rùn)也將增加。
在屈放看來(lái)，硅片價(jià)格在今年也走出了先揚(yáng)后抑的走勢(shì)，根據(jù)萬(wàn)德數(shù)據(jù)，截至12月上旬，光伏硅片價(jià)格指數(shù)由年初的48.92上漲至58.05，累計(jì)漲幅18.66%。而這與今年最高點(diǎn)63.85已有接近13%的跌幅。“從產(chǎn)量來(lái)看，2022年底的全球硅片預(yù)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到470GW，而明年更有可能突破1000GW的產(chǎn)能，因此硅片行業(yè)總體也將進(jìn)入產(chǎn)能過(guò)剩階段。”
事實(shí)上不僅僅是硅片，全光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在降價(jià)。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，目前，主流電池片成交價(jià)降低至1.15元/W左右，環(huán)比下跌15.4%。組件端，遠(yuǎn)期訂單的執(zhí)行價(jià)降至1.72元——1.8元/W，環(huán)比跌幅達(dá)10.4%。
中原證券研報(bào)指出，光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)快速下跌趨勢(shì)，尤其是硅片環(huán)節(jié)跌幅顯著?？紤]到階段性需求走弱、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降預(yù)期和庫(kù)存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈存在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌情緒。短期預(yù)計(jì)難以扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。
一位業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，一季度是傳統(tǒng)裝機(jī)淡季，需求端降低引起硅片階段性供求過(guò)剩。同時(shí)，跨界資本盲目投資進(jìn)入硅片領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)加劇。此外，硅料價(jià)格仍然較高，侵蝕硅片企業(yè)紅利。三者合并壓力下，硅片利潤(rùn)空間不斷被壓縮。
TrendForce集邦咨詢(xún)?cè)趫?bào)告中也指出，硅料及電池片至光伏組件價(jià)格都難逃續(xù)跌至明年第一季度的命運(yùn)。
下游需求有望重回旺盛
但硅片的價(jià)格下跌對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈下游來(lái)說(shuō)，則存在一定利好。降價(jià)當(dāng)天，隆基綠能就表示，光伏行業(yè)的本質(zhì)驅(qū)動(dòng)因素是度電成本的不斷降低。近期硅料價(jià)格下降從行業(yè)來(lái)看，有利于刺激下游裝機(jī)需求快速增加，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。
“硅片價(jià)格下跌對(duì)于下游屬于利好。”屈放分析稱(chēng)，預(yù)計(jì)硅片價(jià)格每下降10%，下游電池片成本下降7%-8%。
隆基綠能亦是組件龍頭，公司表示，若硅料價(jià)格向硅片端傳遞，公司可通過(guò)提升硅片的自用量，降低電池環(huán)節(jié)的成本，伴隨行業(yè)下游需求的提升進(jìn)一步推動(dòng)組件端利潤(rùn)的提高。
東莞證券分析認(rèn)為，年底國(guó)外拉貨需求減弱、國(guó)內(nèi)電站裝機(jī)潮臨近尾聲，目前下游需求趨弱，明年隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降后達(dá)到相對(duì)平穩(wěn)階段，下游需求有望重回旺盛趨勢(shì)。
中原證券認(rèn)為，2023年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行將會(huì)帶來(lái)電站開(kāi)發(fā)內(nèi)部收益率提升，光伏電站裝機(jī)尤其是地面電站需求有望高增。
“目前硅料硅片市場(chǎng)下跌，這是一個(gè)回歸正常價(jià)位水平的開(kāi)始。”有新能源行業(yè)有關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，硅料和硅片長(zhǎng)期處于高位對(duì)于整個(gè)光伏行業(yè)影響都是負(fù)面的，不利于行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。
在上述人士看來(lái)，此次硅片價(jià)格下降是一個(gè)逐步的下降過(guò)程，應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)斷崖式的下降。同時(shí)，組件價(jià)格也將跟隨硅片價(jià)格逐步降低到一個(gè)合理水平；這將極大提升開(kāi)發(fā)光伏電站的信心，進(jìn)而提升對(duì)于組件的需求是一個(gè)良性循環(huán)。
“上游硅片組件的價(jià)格下降對(duì)電站企業(yè)來(lái)說(shuō)肯定是好事。”一家從事新能源電站的企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，組件的價(jià)格今年最高都超過(guò)2元/W，這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，成本壓力就比較大。公司今年的裝機(jī)項(xiàng)目更側(cè)重風(fēng)電一些，風(fēng)電的裝機(jī)收益要比光伏裝機(jī)收益要好。隨著成本下降，對(duì)光伏裝機(jī)有刺激作用。
“組件價(jià)格尚未完全回落，電站開(kāi)發(fā)盈利仍然有限。目前光伏行業(yè)仍是由原材料賣(mài)方市場(chǎng)所掌握，電站開(kāi)發(fā)企業(yè)大多數(shù)作為國(guó)資企業(yè)，保供和雙碳目標(biāo)的任務(wù)十分艱巨。”在上述新能源行業(yè)人士看來(lái)，光伏項(xiàng)目開(kāi)發(fā)重任在肩，但下游開(kāi)發(fā)企業(yè)的議價(jià)能力仍然有限。
“若價(jià)格持續(xù)走低，一些光資源較差的地方也將滿(mǎn)足收益要求，且隨著我國(guó)疫情防控政策調(diào)整，光伏項(xiàng)目裝機(jī)將有機(jī)會(huì)迎來(lái)爆發(fā)。”上述新能源行業(yè)人士稱(chēng)。（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）
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