《全球氫能觀察2021》系列研報(bào)之一：全球氫能產(chǎn)業(yè)布局和投資

隨著全球氣候壓力增大以及能源轉(zhuǎn)型加速,氫能以其清潔,靈活高效和應(yīng)用場(chǎng)景豐富等優(yōu)勢(shì)受到全球矚目，各國(guó)相繼出臺(tái)具有實(shí)操性的氫能戰(zhàn)略，為氫能發(fā)展添油助力。2021年初，國(guó)際氫能委員會(huì)（Hydrogen Council）與麥肯錫聯(lián)合發(fā)布《氫能洞察》報(bào)告，從全球視角觀察氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。氫能促進(jìn)會(huì)根據(jù)此報(bào)告相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析研判，并結(jié)合國(guó)內(nèi)外情況，帶來(lái)全新氫能產(chǎn)業(yè)視角，形成全球氫能觀察2021系列研報(bào)。本篇為系列研報(bào)的第一篇，全球氫能產(chǎn)業(yè)布局和投資分析，讓我們一起開啟氫能新視野。

根據(jù)國(guó)際氫能委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，在全球范圍內(nèi)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈目前已有228個(gè)已建、在建及規(guī)劃項(xiàng)目（見(jiàn)圖1）。其中，有17個(gè)是已公開的兆瓦級(jí)綠氫生產(chǎn)項(xiàng)目（即>1GW可再生能源和>20萬(wàn)噸/年的低碳?xì)洚a(chǎn)能項(xiàng)目），主要分布在歐洲、澳大利亞、亞洲、中東、智利等國(guó)家和地區(qū)。

圖1：全球氫能產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目

歐洲在已公開的氫能項(xiàng)目數(shù)量方面處于全球領(lǐng)先地位（126個(gè)項(xiàng)目，占比55%），澳大利亞、日本、韓國(guó)、中國(guó)和美國(guó)緊隨其后。歐洲已公開氫能項(xiàng)目中，有105個(gè)氫氣生產(chǎn)項(xiàng)目，其他項(xiàng)目涵蓋全產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)布局在工業(yè)應(yīng)用和交通運(yùn)輸應(yīng)用領(lǐng)域，同時(shí)歐洲以密切的跨行業(yè)和政策合作為特色，支持多個(gè)綜合氫經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目（例如，荷蘭北部的氫谷）。日本和韓國(guó)在交通運(yùn)輸應(yīng)用、綠色氨、液氫和有機(jī)液態(tài)儲(chǔ)氫項(xiàng)目方面實(shí)力雄厚。

國(guó)內(nèi)方面，僅2021年上半年就公布了近40個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，其中不乏有光伏企業(yè)入局光伏制氫、石油化工能源企業(yè)紛紛布局氫能產(chǎn)業(yè)的亮點(diǎn)投資，可再生能源制氫（碳中和目標(biāo)）、液氫及液氫裝備（液氫標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布）、燃料電池及汽車（示范城市群推動(dòng)）、加氫站（合建站、綜合站加速布局）等項(xiàng)目在多重因素下引爆為投資熱點(diǎn)。同時(shí)，與外企合作的項(xiàng)目也持續(xù)增多，說(shuō)明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開發(fā)、外資入局，國(guó)內(nèi)上市公司與外企的合作開始加速落地。國(guó)內(nèi)整個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈條更加完整，示范項(xiàng)目逐步增多，相關(guān)行業(yè)企業(yè)開始入圈、布局氫能，奠定產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展基礎(chǔ)。

根據(jù)全球氫能項(xiàng)目公告、實(shí)現(xiàn)各國(guó)政府生產(chǎn)目標(biāo)所需的投資、支出等數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2030年，全球氫能產(chǎn)業(yè)鏈的投資總量將超過(guò)3000億美元——相當(dāng)于全球能源投資的1.4%。鑒于氫能產(chǎn)業(yè)仍處于早期發(fā)展階段，這些投資中的絕大多數(shù)(75%)未公布投資總額。預(yù)計(jì)到2030年全球?qū)⒂?00億美元的成熟投資，其中包括處于規(guī)劃階段的450億美元，和已承諾的項(xiàng)目或在建、已投產(chǎn)或已投入運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目380億美元（見(jiàn)圖2）。

圖2：已公布投資明細(xì)（按階段劃分）

從地域分布上來(lái)看，預(yù)計(jì)歐洲的投資份額占比最大（約45%），其次是亞洲，而中國(guó)以約亞洲總投資50%的份額領(lǐng)先。

從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)分布來(lái)看，制氫項(xiàng)目將占投資的最大份額。由于終端應(yīng)用項(xiàng)目要為燃料電池和道路車輛平臺(tái)提供資金，氫能應(yīng)用在成熟項(xiàng)目中的投資占比也較高。

氫能企業(yè)投資增速也將快速增長(zhǎng)。與2019年的投資相比，預(yù)計(jì)到2025年各企業(yè)投資總額將增加六倍，到2030年增加16倍。企業(yè)傾向于將其在氫能領(lǐng)域的投資瞄準(zhǔn)三個(gè)特定領(lǐng)域：已公布或計(jì)劃項(xiàng)目的資本投資、研發(fā)或并購(gòu)。

國(guó)內(nèi)方面，我會(huì)預(yù)計(jì)，2020-2025年，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)投資額將高速增長(zhǎng)，平均年增速將達(dá)45%，2025-2030年投資增速有所放緩，但仍維持約20%以上增速。其中電解水制氫規(guī)模及需求增長(zhǎng)迅猛，投資規(guī)模將增加30-100倍以上；由于氫儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)中液態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)需要大量資金投入研發(fā)及產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展，投資占儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)總投資的85%以上；應(yīng)用領(lǐng)域中燃料電池和氫冶金的投資增速較快，未來(lái)市場(chǎng)資金還將繼續(xù)加速進(jìn)入。

全球各國(guó)政府已投入總計(jì)約700億美元，用以支持氫能戰(zhàn)略。由于全球脫碳化進(jìn)程的加快，越來(lái)越多的國(guó)家提出發(fā)展氫能：占世界GDP總量50%的75個(gè)國(guó)家已提出凈零排放目標(biāo)，占世界GDP總量80%的國(guó)家出臺(tái)二氧化碳定價(jià)機(jī)制（見(jiàn)圖3）。

圖3：全球脫碳和氫能政策占比

氫能是實(shí)現(xiàn)凈零排放（碳中和）戰(zhàn)略的關(guān)鍵二次能源，當(dāng)前已有30多個(gè)國(guó)家制定了氫能發(fā)展路線圖，另有6個(gè)國(guó)家（包括中國(guó)）正在起草氫能戰(zhàn)略。

除了各國(guó)氫能發(fā)展路線圖外，行業(yè)層面的監(jiān)管和目標(biāo)也是助推氫能投資加速的基礎(chǔ)。交通領(lǐng)域，已有20多個(gè)國(guó)家宣布在2035年前禁止銷售燃油車。世界范圍內(nèi)，保有量超1億輛汽車的35個(gè)城市正在制定更嚴(yán)格的排放限制，25個(gè)城市承諾從2025年起只購(gòu)買和應(yīng)用零排放公交車。在全球范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)到2030年，燃料電池汽車保有量將超過(guò)450萬(wàn)輛，其中中國(guó)、日本和韓國(guó)將帶頭推動(dòng)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，屆時(shí)全球?qū)⒔ㄔO(shè)10,500個(gè)加氫站，為這些車輛提供燃料。

在工業(yè)領(lǐng)域，各國(guó)也提出了氫能發(fā)展目標(biāo)。例如，歐盟建議各成員國(guó)將低碳?xì)錃馍a(chǎn)納入可再生能源指令（REDII指令），通過(guò)此舉可顯著推動(dòng)煉油廠和燃料供應(yīng)商應(yīng)用氫氣。此外，四個(gè)歐盟國(guó)家（法國(guó)、德國(guó)、葡萄牙和西班牙）最近在其國(guó)家戰(zhàn)略中宣布了針對(duì)特定行業(yè)的清潔氫消耗目標(biāo)，這四個(gè)歐盟國(guó)家還將就航空和航運(yùn)燃料配額進(jìn)行深入討論。其他國(guó)家也已經(jīng)通過(guò)稅收優(yōu)惠的方式建立了對(duì)低碳?xì)鋺?yīng)用的激勵(lì)措施，例如美國(guó)的45Q法案（按照捕獲與封存的碳氧化物數(shù)量抵免所得稅）。同樣，在法國(guó)，工業(yè)用戶可以通過(guò)使用綠氫來(lái)規(guī)避碳稅成本；而荷蘭正加大對(duì)海上風(fēng)電制氫項(xiàng)目、天然氣和電網(wǎng)改造項(xiàng)目進(jìn)行投資，以用氫能替代化石燃料。

由于對(duì)氫能的日益關(guān)注和各國(guó)政府支持的增加，全球已公布的2030年綠氫的年產(chǎn)能從之前的230萬(wàn)噸增加至670萬(wàn)噸（見(jiàn)圖4）。

圖4：全球已公布的綠氫產(chǎn)能規(guī)模統(tǒng)計(jì)（到2030年）

我國(guó)政府對(duì)發(fā)展氫能持積極態(tài)度，已在多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策中明確提出要支持中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，各省、地市積極規(guī)劃布局氫能產(chǎn)業(yè)，截至2021年6月，全國(guó)已有11個(gè)省,14個(gè)市在十四五規(guī)劃中明確提出要發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)。目前我國(guó)各省市到2025年的氫能規(guī)劃產(chǎn)值總額已接近萬(wàn)億，巨大市場(chǎng)潛力下的規(guī)模效應(yīng)，將是我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的基礎(chǔ)。

敬請(qǐng)期待《全球氫能觀察2021》系列研報(bào)之二：氫能供應(yīng)趨勢(shì)觀察