核心閱讀：對于農林生物質發(fā)電這一細分領域而言，首先面臨的是生存問題，本來就難以為繼的項目運營疊加補貼退坡，將對行業(yè)發(fā)展信心造成一定程度的打擊。存量項目資產的出售現象將持續(xù)顯現，新增市場面臨長期冰凍。
自去年10月財政部、國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關于<關于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關事項的補充通知》(以下簡稱《補充通知》)以來，“新政”在生物質發(fā)電行業(yè)引發(fā)持續(xù)震動。據悉，目前，已有近200家農林生物質發(fā)電企業(yè)聯(lián)名向有關部門“上書”，希望重新核定“全生命周期合理利用小時數”。
日前，和君咨詢生態(tài)環(huán)保事業(yè)部主任楊寧以“生物質發(fā)電行業(yè)的大‘變’局”為題撰文，對《補充通知》印發(fā)后業(yè)內所關注的“生物質發(fā)電是否還能盈利”問題進行了分析。
楊寧在文中指出，項目全投資內部收益率(IRR)由7%降為4.9%，將使企業(yè)更加清醒地認識到，投資生物質發(fā)電行業(yè)不再是最佳選擇，因此，出售生物質發(fā)電資產將會越來越“流行”。
那么，面對補貼政策退坡，生物質發(fā)電企業(yè)應如何破局?隨著“十四五”啟幕，生物質發(fā)電行業(yè)又將如何發(fā)展?
部分企業(yè)將被動放緩擴張步伐
據了解，收益測算落差更多來源于以往項目財務測算誤差。記者注意到，雖然82500利用小時數由《補充通知》首次提出，但是，生物質發(fā)電2015年補貼上限在《國家發(fā)展改革委關于印發(fā)<可再生能源發(fā)電價格和費用分攤管理試行辦法>的通知》中就已被明確提及。
“以往項目財務測算過程中，一般將發(fā)電補貼期限直接等同于項目運營期限，并未將項目投運15年后進行獨立測算。因此，企業(yè)在《補充通知》出臺后進行重新測算，才會發(fā)現生物質發(fā)電行業(yè)未來收益空間被擠壓。” E20研究院固廢產業(yè)研究中心高級行業(yè)分析師李少甫在接受記者采訪時表示。
據李少甫介紹，近年來，在生物質發(fā)電行業(yè)中，垃圾焚燒在城市固體廢物管理中承擔著不可或缺的兜底作用，對企業(yè)依舊具有較強吸引力。
相比垃圾焚燒，生物質發(fā)電的另一細分領域農林生物質發(fā)電則面臨著不同的境況。由于產生源過于分散、收集體系協(xié)調難、收集成本高，導致農林生物質發(fā)電運營負擔加重、發(fā)展較緩。“《補充通知》并不是限制農林生物質發(fā)電產業(yè)的絕對因素，只是間接成為‘壓死駱駝的最后一根稻草’，使得部分企業(yè)逐漸放緩在秸稈發(fā)電行業(yè)的擴張步伐。”李少甫坦言。
“生物質發(fā)電產業(yè)應該認清大勢。”中華環(huán)保聯(lián)合會廢棄物發(fā)電專委會秘書長郭云高認為，對“碳達峰”和“碳中和”目標來說，生物質發(fā)電肯定是支撐實現該目標的重要產業(yè)，并且是實踐證明行之有效的產業(yè)。“企業(yè)不要因電價補貼調整的暫時煩惱而亂了方寸，而要堅守生物質發(fā)電的價值不動搖，爭取精準的產業(yè)政策。”
存量階段運行為王
楊寧指出：“生物質發(fā)電行業(yè)集中度將越來越高。龍頭企業(yè)要想進一步降本增效，以合理價格收購相對優(yōu)質資產將成為選擇。”
郭云高告訴記者，促使行業(yè)集中度提高的前提是有利可圖。大部分資產是優(yōu)質可產出效益的資產，才會有綜合實力雄厚的企業(yè)以合理價格出手收購。“若因電價補貼政策的無差別退出，導致大部分市場主體拋棄生物質發(fā)電項目，就不會有所謂的優(yōu)質資產，也不會有行業(yè)集中度提升了。生物質能在‘碳達峰’及‘碳中和’目標實現中的潛力也難以兌現。”
另據了解，從市場角度來看，絕大部分已投運的垃圾焚燒發(fā)電項目依舊是核心優(yōu)質資產，并不會成為“燙手山芋”。因此，李少甫認為，在垃圾焚燒發(fā)電這一細分領域，出售資產并不會成為主流，進一步降本增效、穩(wěn)定運營現有項目依舊是主旋律。
楊寧還表示，行業(yè)龍頭企業(yè)將越來越抱團，反向推動產業(yè)鏈在生物質發(fā)電的總投資額、建設標準、垃圾處理費、農林廢棄物收購價格等方面逐步回歸理性。
據了解，生物質發(fā)電行業(yè)已步入存量階段，而存量階段的重點在于“運行”。在運行為王的時代，企業(yè)的利益分歧越來越小，共同利益卻越來越大。因此，郭云高表示：“加強合作的生物質發(fā)電行業(yè)必然會要求上下游環(huán)節(jié)努力提供價格合理、質量優(yōu)質的產品與服務。價格下降、質量提升是趨勢。”
“逐步回歸理性的趨勢將在一定程度上降低生物質發(fā)電生產運營成本，但是，還要意識到環(huán)保標準在不斷提升，高效節(jié)約的運營成本是否足以抵消高質量處理廢棄物的成本，仍需量化測算。”郭云高進一步補充指出。
破局靠商業(yè)模式創(chuàng)新
有業(yè)內人士指出，受補貼政策調整影響，處理費低、規(guī)模小、項目所在地燃煤標桿電價低的項目將遭到更大沖擊。
李少甫認為，目前，調整垃圾處理費成為大部分已運營項目的解決方案之一。但就地方財政而言，調整垃圾處理費將加重財政支付壓力，調價談判面臨重重困難。“企業(yè)或可推動地方政府，加快落實居民生活垃圾處理費征收或提高相關標準，形成完善綠色價格機制，這有助于‘污染者付費’制度形成。”
另外，隨著大中城市需求逐漸飽和，垃圾焚燒市場正在快速下沉至三、四線城市及縣鎮(zhèn)，企業(yè)風險關注點更多在于項目品質下降以及地方政府支付風險提高。因此，李少甫表示，未來5年，垃圾焚燒領域將面臨新增市場增速大幅下降。“新增項目垃圾處理費也將采用新財務模型測算，可能面臨較大幅度增長，低價競爭空間大幅縮減，行業(yè)整合也將成為不可避免的趨勢。”
“對于農林生物質發(fā)電這一細分領域而言，首先面臨的是生存問題，本來就難以為繼的項目運營再疊加補貼退坡，將對行業(yè)發(fā)展信心造成一定程度的打擊。”李少甫指出，“存量項目資產的出售現象將持續(xù)顯現，新增市場面臨長期冰凍。”他認為，破局需靠商業(yè)模式創(chuàng)新，一方面解決付費主體問題，形成良性循環(huán);另一方面則需與地方政府協(xié)調解決原料不穩(wěn)定風險。
“生物質發(fā)電是我國能源清潔化、安全化、可持續(xù)發(fā)展以及實現‘碳達峰’‘碳中和’目標不可或缺的行業(yè)。”郭云高呼吁，行業(yè)應該堅守生物質發(fā)電的特有優(yōu)勢，爭取更強有力的產業(yè)政策。
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