3月6日晚間，大連國際發(fā)布重組報(bào)告書，擬以8.77元/股非公開發(fā)行合計(jì)4.79億股，作價(jià)42億元收購中國廣核集團(tuán)下屬的中廣核核技術(shù)公司等交易對方持有的7家公司股權(quán)；并擬以10.46元/股向中廣核核技術(shù)、國合集團(tuán)等非公開發(fā)行股票募集配套資金不超過28億元。交易完成后，中廣核核技術(shù)及其一致行動人對上市公司的持股占比為61.08%，中國廣核集團(tuán)將成為大連國際實(shí)際控制人，此次交易不構(gòu)成借殼上市。
交易完成后，大連國際有望實(shí)現(xiàn)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，為投資者帶來更好的收益。據(jù)重組報(bào)告書，中廣核核技術(shù)作為目標(biāo)公司的直接或間接控股股東，承諾2016年至2018年，除深圳沃爾以外其余六家目標(biāo)公司每年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表的凈利潤合計(jì)數(shù)分別不低于3.01億元、3.81億元、4.73億元。
助力國有資產(chǎn)保值增值
據(jù)重組報(bào)告書顯示，本次交易完成后，高新核材、中廣核俊爾、中科海維、中廣核達(dá)勝、深圳沃爾、蘇州特威、湖北拓普將成為大連國際的全資子公司，同時(shí)中廣核核技術(shù)將成為公司控股股東，中廣核集團(tuán)將成為大連國際的實(shí)際控制人。屆時(shí)，大連國際將成為由主要核電企業(yè)控股的A股第一家核技術(shù)應(yīng)用高新技術(shù)上市公司，公司也將成為中國廣核集團(tuán)旗下首家國內(nèi)A股上市平臺。與眾多美股去VIE結(jié)構(gòu)重返A(chǔ)股不同的是，大連國際吸納中廣核核技術(shù)相關(guān)資產(chǎn)，將實(shí)現(xiàn)國有資本和民營經(jīng)濟(jì)的股權(quán)融合，促進(jìn)資源的有效整合，也順應(yīng)國家發(fā)展混合所有制改革的趨勢。
此前，大連國際相關(guān)人士曾表示，公司一直尋求高新技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和先進(jìn)技術(shù)來提升公司的持續(xù)盈利能力，為全體股東創(chuàng)造持續(xù)良好的投資回報(bào)，而中廣核核技術(shù)恰好也符合公司轉(zhuǎn)型升級的理念，進(jìn)而達(dá)成了此次聯(lián)姻。
交易完成后，上市公司在繼續(xù)發(fā)展原有主業(yè)的同時(shí)，將獲得盈利能力較強(qiáng)、應(yīng)用前景廣闊的資產(chǎn)注入，實(shí)現(xiàn)上市公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，成為中國非動力核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑者。對此有分析認(rèn)為，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，增加國有經(jīng)濟(jì)的活力是此輪國企改革的重頭戲，中廣核技術(shù)相關(guān)資產(chǎn)注入上市公司平臺，不僅優(yōu)化了相關(guān)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)配置，也提升了大連國際的競爭力，為未來上市公司的資產(chǎn)整合帶來了更大的潛力與想象空間，或能成為國資改革的又一典型案例。
掘金非動力核技術(shù)造下一個(gè)萬億市場
據(jù)了解，核技術(shù)應(yīng)用與國民經(jīng)濟(jì)制造業(yè)領(lǐng)域近三分之一的細(xì)分行業(yè)有關(guān)，隨著基礎(chǔ)科學(xué)和應(yīng)用科學(xué)的發(fā)展，每當(dāng)核技術(shù)在一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，核技術(shù)產(chǎn)業(yè)就會進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展臺階。
當(dāng)前，我國核技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域主要是以輻照交聯(lián)電纜為代表的材料改性行業(yè)，本次注入的標(biāo)的資產(chǎn)即包括緊密圍繞此行業(yè)的電子加速器制造、改性高新材料、輻照加工服務(wù)等業(yè)務(wù)板塊。僅在這個(gè)發(fā)展臺階上，就已經(jīng)具備了上千億元的市場空間。未來隨著醫(yī)學(xué)、環(huán)保、國防、印刷、輪胎等新領(lǐng)域的核技術(shù)應(yīng)用逐步成熟，核技術(shù)產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入更廣闊的發(fā)展領(lǐng)域。以核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與GDP的占比衡量，我國核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)較發(fā)達(dá)國家尚有數(shù)量級的差距，未來有著萬億元的巨大發(fā)展空間。
近年來A股資本市場關(guān)于核應(yīng)用方面的資本運(yùn)作也開始嶄露頭角。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，過去五年間，涉及核概念重大資產(chǎn)重組的事件共有多起，涉及的上市公司包括臺海核電、中核科技、江蘇神通、以及南風(fēng)股份，而由國內(nèi)主要核電企業(yè)參與重組純粹的非動力核應(yīng)用，大連國際尚屬首家。
據(jù)悉，本次交易所涉及的目標(biāo)公司著力發(fā)展的醫(yī)用加速器、輻照涂層固化、輪胎預(yù)硫化等行業(yè)領(lǐng)域，正是發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成熟的核技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域，而輻照治理污水技術(shù)則打開了全球核技術(shù)應(yīng)用的新型產(chǎn)業(yè)。中廣核核技術(shù)在工業(yè)加速器及輻照應(yīng)用開發(fā)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，使其擁有相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的技術(shù)優(yōu)勢。
對此，中廣核核技術(shù)公司總經(jīng)理張劍鋒在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，中廣核核技術(shù)致力于成為全球核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑者，憑借中國廣核集團(tuán)的技術(shù)、資金、品牌和市場優(yōu)勢，有望實(shí)現(xiàn)核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈的整合，進(jìn)入資本市場正是產(chǎn)業(yè)整合和升級的良好契機(jī)。本次注入大連國際的資產(chǎn)就充分體現(xiàn)了中廣核核技術(shù)的產(chǎn)業(yè)整合能力，重組后的上市公司將直接受益于產(chǎn)業(yè)整合的協(xié)同效應(yīng)和成長機(jī)遇，市場地位、技術(shù)實(shí)力，營收規(guī)模將有顯著增長。這既有利于發(fā)揮央企的資源優(yōu)勢，又能吸納借鑒民營企業(yè)和上市公司的高效市場經(jīng)營方式，打造出獨(dú)特的的競爭優(yōu)勢。
他還表示，核電和高鐵是我國產(chǎn)業(yè)輸出的兩張名片，而核技術(shù)應(yīng)用恰恰與這兩個(gè)行業(yè)密切相關(guān)，核電與核技術(shù)的密切關(guān)系自不待言，而高鐵上也大量應(yīng)用了輻照改性的高新材料。中國廣核集團(tuán)實(shí)施國際化和“一帶一路”戰(zhàn)略成效顯著，在英國、羅馬尼亞等海外核電項(xiàng)目和馬來西亞清潔能源項(xiàng)目取得實(shí)質(zhì)性突破，已經(jīng)成為我國產(chǎn)業(yè)對外輸出的王牌企業(yè)之一。中廣核核技術(shù)本次注入上市公司平臺的相關(guān)資產(chǎn)，有望借助上述行業(yè)發(fā)展契機(jī)，充分發(fā)揮混合所有制優(yōu)勢和資本市場渠道，尋找合適的投資機(jī)會，在繼續(xù)推動國內(nèi)市場行業(yè)整合的基礎(chǔ)上，同步布局國際市場。
