利用商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來避免商品化陷阱
在大多數(shù)能源行業(yè)，融資機(jī)制是圍繞價(jià)格波動(dòng)構(gòu)建的。長期以來習(xí)慣了監(jiān)管定價(jià)協(xié)議支持的風(fēng)電行業(yè)，一直拒絕承擔(dān)這種市場(chǎng)化融資固有的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。這種情況必須改變。
最近一份關(guān)注歐洲的報(bào)告描繪了一幅新的風(fēng)險(xiǎn)圖景。到2030年，只有6%的歐洲風(fēng)電將通過支持計(jì)劃對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，得到充分保護(hù)，低于目前的75%。根據(jù)這份報(bào)告，到2030年，67%的風(fēng)電將部分歸入電力市場(chǎng)，其中27%將完全歸于電力市場(chǎng)。保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司既沒有意愿也沒有能力承保商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，隨著支持計(jì)劃開始消退，越來越多的發(fā)電資產(chǎn)所有者正在尋找管理風(fēng)險(xiǎn)的新方法。這些包括更好地了解未來的電力需求和定價(jià)模式，優(yōu)化服務(wù)和維修的時(shí)間，以較低的負(fù)載系數(shù)運(yùn)行風(fēng)機(jī)，以及投資于數(shù)字化。
一家公司將大型儲(chǔ)能電池與風(fēng)力發(fā)電結(jié)合起來的經(jīng)驗(yàn)為潛在的資產(chǎn)組合方法提供了一個(gè)例子，并展示了風(fēng)電企業(yè)如何才能降低風(fēng)險(xiǎn)。不久前，一家儲(chǔ)能公司在一個(gè)風(fēng)電場(chǎng)安裝了100兆瓦的電池。僅在工程完成兩周后，一座燃煤發(fā)電站就發(fā)生了事故。這個(gè)配備電池的風(fēng)電場(chǎng)不僅維持了當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，還在兩天內(nèi)為業(yè)主賺了大約70萬美元。有報(bào)道稱，風(fēng)電場(chǎng)可以在一個(gè)月內(nèi)以非常高的每兆瓦時(shí)電價(jià)出售電力，而發(fā)電幾乎不需要支付任何費(fèi)用。
將發(fā)電廠與儲(chǔ)能單元相結(jié)合將成為常態(tài)?？梢栽陔姀S新建時(shí)或之后添加儲(chǔ)能，作為一種改進(jìn)。隨著混合解決方案的出現(xiàn)，我們期望在不久的將來看到諸多改造。這其中的三個(gè)主要驅(qū)動(dòng)因素是:越來越多的發(fā)電廠將沒有固定補(bǔ)貼計(jì)劃(面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))；與此同時(shí)，可再生能源的日益普及導(dǎo)致電力市場(chǎng)價(jià)格為零或低于零的時(shí)數(shù)越來越多；安裝電池儲(chǔ)能的成本也在急劇下降。在歐洲，對(duì)風(fēng)電廠進(jìn)行改造，增加儲(chǔ)能的盈虧平衡點(diǎn)是當(dāng)5%~10%的發(fā)電量在市場(chǎng)價(jià)格為負(fù)的情況下。隨著儲(chǔ)能電池價(jià)格暴跌，這一門檻將會(huì)降低，這就是為什么在風(fēng)電場(chǎng)保留一些空間用于改造或擴(kuò)大儲(chǔ)能已經(jīng)是一個(gè)很好的做法。
從戰(zhàn)略上講，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)可再生能源行業(yè)都有好處。對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的有效管理意味著確保在需要時(shí)發(fā)電。波士頓咨詢公司預(yù)計(jì)，由于監(jiān)管調(diào)整和智能電表及其它智能技術(shù)的普及，供需將迅速趨同。智能電表和其他智能技術(shù)使得監(jiān)測(cè)供需平衡變得更加實(shí)際。這些包括電動(dòng)汽車、新的儲(chǔ)能技術(shù)和部門耦合，部門耦合是建筑(供熱和制冷)等能源消耗部門與發(fā)電部門的集成。當(dāng)供需平衡時(shí)，就不需要削減發(fā)電量，電價(jià)也不會(huì)低于生產(chǎn)成本；電力平均價(jià)格與可再生能源平均價(jià)格之間的差距將縮小，政策制定者將對(duì)可再生能源在整體能源結(jié)構(gòu)中的作用穩(wěn)步上升感到放心。
這種轉(zhuǎn)變將明顯體現(xiàn)在消費(fèi)者需求的捆綁以及越來越多的用電企業(yè)和發(fā)電企業(yè)(C&I) 購電協(xié)議（PPAs）的發(fā)展上。美國是此類協(xié)議的先行者，一些500強(qiáng)企業(yè)簽署了企業(yè)購電協(xié)議。在歐洲，C&I購電協(xié)議已經(jīng)開始在北歐國家和荷蘭出現(xiàn)，葡萄牙和西班牙正在構(gòu)建混合購電協(xié)議。風(fēng)電業(yè)主是否會(huì)為自己建立這種能力，或者是否會(huì)出現(xiàn)新的中介業(yè)務(wù)，還有待觀察。
當(dāng)然，并不是每個(gè)行業(yè)參與者都有能力或技能來管理商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。然而，BCG認(rèn)為，領(lǐng)先企業(yè)將從其它行業(yè)吸取教訓(xùn)。石油和天然氣巨頭早就掌握了這些風(fēng)險(xiǎn)的管理。在不久的將來，風(fēng)能和太陽能領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)真正的巨頭，這并不奇怪——這些公司的規(guī)?？赡苁悄壳翱稍偕茉垂镜?0倍，在商界中也很受歡迎。
一個(gè)更大的賭注
“降低成本，提高性能”這句箴言對(duì)于優(yōu)化壽命周期來說是必要的，但這已經(jīng)不夠了。由于目前商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口是一個(gè)大得多的因素，風(fēng)能領(lǐng)域的長期成功現(xiàn)在需要跨越資產(chǎn)類型和國界的想象力—規(guī)模上的想象力。
歐洲一家大型風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營商就是一個(gè)很好的例子。該公司最近購買了澳大利亞一個(gè)大型太陽能開發(fā)項(xiàng)目的權(quán)利。(全年日照，預(yù)期荷載系數(shù)為23%。)該公司還通過收購美國一條2吉瓦的風(fēng)電通道，進(jìn)一步擴(kuò)大了其地域投資組合。這些舉措說明了風(fēng)電運(yùn)營商管理風(fēng)險(xiǎn)的兩種方式:一是將風(fēng)險(xiǎn)分散到不同發(fā)電類型的不同技術(shù)上，二是在選定的市場(chǎng)進(jìn)行投資，承擔(dān)經(jīng)過計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楹茈y預(yù)測(cè)市場(chǎng)將以何種方式以及以多快的速度脫離支持計(jì)劃。
但風(fēng)險(xiǎn)還有另外一個(gè)方面:一開始就沒有承擔(dān)正確的風(fēng)險(xiǎn)。BCG觀察到，許多能源企業(yè)，如石油和天然氣公司，正在尋找有吸引力的進(jìn)入策略和機(jī)會(huì)，以試探可再生能源市場(chǎng)。他們最感興趣的是風(fēng)力發(fā)電，因?yàn)樵撔袠I(yè)需要更多的工程能力。這些公司的高管通常會(huì)說，他們希望從可以安全犯錯(cuò)的小項(xiàng)目開始，然后再進(jìn)行更大規(guī)模的投資。一些人希望從一開始就獲得行業(yè)回報(bào)。
然而，該行業(yè)正進(jìn)入一個(gè)押注更大的時(shí)代。新來者采用水到渠成的方式，建造一個(gè)100兆瓦的風(fēng)電場(chǎng)，他們幾乎肯定會(huì)得出這樣的結(jié)論:可再生能源對(duì)他們來說是不可行的，回報(bào)也不符合他們的需求。在多個(gè)市場(chǎng)大規(guī)模開發(fā)和運(yùn)營不同的資產(chǎn)類型需要數(shù)十億美元的公司和高水平的承諾。推遲這一承諾只會(huì)增加以后進(jìn)入市場(chǎng)的難度。
很明顯，風(fēng)能產(chǎn)業(yè)在10年后將會(huì)發(fā)生翻天覆地的變化——也許僅僅在5年內(nèi)。無論行業(yè)高管是否采取行動(dòng)，情況都將如此，因?yàn)檎缃裉於x的那樣，許多變革力量來自行業(yè)之外。
如果領(lǐng)導(dǎo)者希望掌控自己的命運(yùn)，他們必須盡快做出重大的新決定——關(guān)于風(fēng)力資產(chǎn)的壽命優(yōu)化，關(guān)于他們將擔(dān)任何種角色，以及他們將與合作伙伴外包、分包或承擔(dān)何種角色。他們必須發(fā)揮想象力，冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，提出新想法，學(xué)習(xí)不熟悉的領(lǐng)域——例如PV的經(jīng)濟(jì)學(xué)。
上面描述的四個(gè)主題提供了開始提問的方法，這些問題將為這些決策提供信息。沒有時(shí)間浪費(fèi)了，影響這個(gè)行業(yè)的變化越來越大。因此，今天是開始問一個(gè)最重要問題的好日子:本周，你現(xiàn)在需要做什么，才能確保你在未來的可再生能源領(lǐng)域取得成功?
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