簽約安凱汽車,探索新能源+電動汽車運行新模式
公司2016年4月11日與安徽安凱客車(000868.SZ)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議共同探索發(fā)展新能源+電動汽車運行新模式,包括發(fā)展儲能與電動汽車應用新模式,提供電動汽車太陽能充電樁、智能汽車電網(V2G)等業(yè)務,并建立持續(xù)穩(wěn)定戰(zhàn)略供貨伙伴關系。
能源互聯(lián)網全面布局,協(xié)同效應逐步釋放
公司多元業(yè)務布局打造能源互聯(lián)網平臺公司,預計將持續(xù)推進。公司旗下?lián)碛心孀兤鳌δ茉O備、電動汽車電控系統(tǒng)等硬件設備,在此基礎上的軟件管理平臺將電站和電動汽車相連接,實現(xiàn)能源互聯(lián)網的閉環(huán)生態(tài)連。公司基于能源互聯(lián)網各節(jié)點多元布局,與安凱攜手開拓光伏新能源+電動汽車新領域,將充分發(fā)揮各節(jié)點之間的協(xié)同效應,享有先發(fā)優(yōu)勢。
逆變器與電站BT雙輪驅動,現(xiàn)金牛業(yè)務支撐公司轉型
作為光伏逆變器龍頭,公司銷量持續(xù)高增長,預計2015年達8GW,其中國內7GW,國外1GW,同比增長近乎翻倍;公司2012年進入電站系統(tǒng)集成業(yè)務,BT與EPC業(yè)務快速放量,訂單廣泛分布甘肅、安徽、云南、廣東、山東等省份,在搶裝催化下預計今年仍能保持增長。逆變器與電站業(yè)務持續(xù)為公司帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流,支持公司能源互聯(lián)網轉型。
儲能迎來風口,預計公司率先受益,給予買入評級
儲能是我們2016年重點看好的板塊之一。公司深耕光伏逆變器,電站業(yè)務經驗豐富,公司和三星在儲能電池上開展合作,并積極布局微網儲能項目,隨著儲能市場打開也將受益。預計公司2015-2017年業(yè)績?yōu)?.67、1.04、1.38元/股,對應估值31X、20X和15X,給予買入評級。
風險提示
項目落地進度低于預期;政策出臺仍存不確定性
