?事件:公司與合肥市發(fā)改委、合肥市高新區(qū)管委會簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議:擬在合肥高新區(qū)建設(shè)新能源微電網(wǎng)及綠色電力靈活交易示范區(qū),打造發(fā)輸(配)儲用一體化的電力管理及交易平臺,靈活參與電力市場交易,探索可推廣、可復(fù)制的微電網(wǎng)運(yùn)行及電力交易新模式。
能源互聯(lián)示范項目落地,平臺化戰(zhàn)略獲重大突破:安徽省為電改先行區(qū)域,輸配電價改革成果有望于2016年底前落地,售電側(cè)放開在即。公司借助新能源微網(wǎng)示范項目,建立新能源市場交易體系和商業(yè)運(yùn)營平臺,發(fā)展分布式能源、儲能和電動汽車應(yīng)用、智慧用能和增值服務(wù)、綠色能源靈活交易等新模式和新業(yè)態(tài),打造一站式能源服務(wù)平臺,卡位能源互聯(lián)網(wǎng)用戶側(cè)入口,先發(fā)優(yōu)勢明顯。后續(xù)商業(yè)模式成熟后,跨區(qū)域拓展進(jìn)程有望持續(xù)超預(yù)期。
電站項目儲備充足,持續(xù)增長動力十足:公司在手光伏電站項目儲備超2GW,且大部分位于中東部地區(qū),無限電風(fēng)險,可確保傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)高增長,并為能源互聯(lián)平臺區(qū)域拓展打下堅實基礎(chǔ)。公司在搶裝行情下提前鎖定大量優(yōu)質(zhì)客戶,預(yù)計全年逆變器出貨量將超9GW,電站EPC、運(yùn)營規(guī)模將達(dá)500、300MW以上,驅(qū)動業(yè)績翻倍增長。
投資建議:2016年業(yè)績確定性高增長,能源互聯(lián)平臺獲突破性進(jìn)展。預(yù)計2015-17年增發(fā)前EPS為0.67、1.14、1.36元,對應(yīng)PE為31、18、15倍,增持!
