產(chǎn)能過剩、內(nèi)卷加劇，正成為儲(chǔ)能行業(yè)的隱憂。伴隨的還有儲(chǔ)能盈利模式薄弱的困境，以及部分儲(chǔ)能企業(yè)出現(xiàn)減產(chǎn)、停產(chǎn)、增收不增利等現(xiàn)象。
但這些行業(yè)難題擋不住資本和新玩家的瘋狂涌入。中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)近日發(fā)布的《2024中國新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》(下稱“白皮書”)顯示，2023年國內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)年增幅創(chuàng)規(guī)?；l(fā)展以來的新高，提前兩年達(dá)成國家十四五規(guī)劃3000萬千瓦新型儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)。據(jù)其預(yù)測(cè)，到2025年，中國新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)容量將達(dá)70GW(不含抽水蓄能)，到2030年將超過170GW。
近日，第十四屆中國國際儲(chǔ)能大會(huì)、2024第二屆浙江光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)先后在杭州舉行，多位受訪的儲(chǔ)能專家對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，市場(chǎng)最差的時(shí)期還未到來，當(dāng)下如何在激烈的競爭中先活下來可能才是首要任務(wù)。如白皮書所言，新型儲(chǔ)能產(chǎn)能快速擴(kuò)張、市場(chǎng)競爭異常激烈、行業(yè)洗牌在所難免，未來2-3年，是中國新型儲(chǔ)能行業(yè)從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期。
2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模或突破萬億
2024年初，一篇小作文在儲(chǔ)能圈內(nèi)一石激起千層浪：以“五大六小”為代表的央國企電力集團(tuán)將不再繼續(xù)投資或開展與鋰電池儲(chǔ)能相關(guān)的項(xiàng)目，原因是儲(chǔ)能項(xiàng)目收益率太低。
盡管“五大六小全面放棄儲(chǔ)能”的消息后來被辟謠，卻依舊引發(fā)了行業(yè)恐慌。這背后，是儲(chǔ)能行業(yè)的盈利模式不完善，同時(shí)價(jià)格戰(zhàn)硝煙彌漫。
關(guān)于行情能否持續(xù)，市場(chǎng)已經(jīng)給出不同態(tài)度。在第十四屆中國國際儲(chǔ)能大會(huì)-儲(chǔ)能資本市場(chǎng)專場(chǎng)論壇上，投資機(jī)構(gòu)承認(rèn)目前儲(chǔ)能賽道偏熱的同時(shí)，堅(jiān)稱儲(chǔ)能賽道長坡厚雪的特征沒有改變，仍然是高速增長的產(chǎn)業(yè)方向。
三峽金石基金執(zhí)行總經(jīng)理胡晗表示，“去年這一波行業(yè)階段性過剩，造成大家對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)有擔(dān)憂。但據(jù)我們測(cè)算，預(yù)計(jì)到2027年還會(huì)有138個(gè)GW的增量。”
“能源革命剛剛開始，今天光伏的結(jié)構(gòu)性過剩，以及儲(chǔ)能行業(yè)的規(guī)劃產(chǎn)能過剩，實(shí)際上都是行業(yè)快速發(fā)展的特征。如果二三十年后再看，現(xiàn)在正是持續(xù)進(jìn)場(chǎng)最好的時(shí)候。”華能投資管理有限公司研究發(fā)展部總經(jīng)理黨政說，“賽道擁擠不是壞事，泡沫會(huì)促進(jìn)成長。”
相較于機(jī)構(gòu)口中的“萬億級(jí)儲(chǔ)能大時(shí)代”，儲(chǔ)能企業(yè)的危機(jī)意識(shí)明顯更強(qiáng)。億緯鋰能(300014.SZ)全資子公司武漢億緯儲(chǔ)能有限公司解決方案中心高級(jí)經(jīng)理劉石磊告訴財(cái)聯(lián)社記者，可能2024年的市場(chǎng)形勢(shì)會(huì)比2023年更差，估計(jì)到2025年下半年整個(gè)行業(yè)可能會(huì)變好。
深圳國瑞協(xié)創(chuàng)儲(chǔ)能技術(shù)有限公司總經(jīng)理卓清鋒認(rèn)為，儲(chǔ)能行業(yè)正處于逐漸白熱化的過程中，今年下半年或?qū)⒂瓉硇袠I(yè)大洗牌，屆時(shí)至少一半以上的集成企業(yè)將慘遭淘汰。“現(xiàn)金流有問題的企業(yè)，今年估計(jì)會(huì)比較困難;做大儲(chǔ)的小企業(yè)，項(xiàng)目越多可能風(fēng)險(xiǎn)越大。”
雖然知道淘汰賽會(huì)有大批企業(yè)將倒閉，但悲觀情緒并未讓行業(yè)發(fā)展的腳步放緩。中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長王澤深預(yù)計(jì)，2025年新型儲(chǔ)能的產(chǎn)業(yè)規(guī)?；蛲黄迫f億大關(guān)。
對(duì)于今年的增長預(yù)期，劉石磊透露，“公司電芯一季度產(chǎn)能基本上排滿了，我們預(yù)計(jì)今年同比增速至少要翻一倍。” 卓清鋒亦表示，公司因?yàn)橛?ldquo;五大六小”的幾個(gè)框架采購在手頭，目測(cè)今年的出貨量整體會(huì)較旺。
在峰和資本合伙人周博?？磥?，儲(chǔ)能行業(yè)產(chǎn)能過剩還會(huì)持續(xù)。“目前儲(chǔ)能處于行業(yè)下行加資本市場(chǎng)不景氣的雙向階段，企業(yè)首先要關(guān)注生存問題，其次要控成本。前兩年融資環(huán)境較好，很多企業(yè)沒有刻意去控制成本，現(xiàn)在現(xiàn)金流為負(fù)的企業(yè)必須重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流。”
賽道日趨擁擠，出海成必選項(xiàng)
白皮書預(yù)計(jì)，到 2025年，全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)功率約為440GW，其中新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)約為328GW;到2030年，全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)功率約為970GW，其中新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)約為770GW。新型儲(chǔ)能裝機(jī)方面，中國將成為未來新增裝機(jī)量最多的國家，其次是美國、德國和印度。
整體來看，國內(nèi)新型儲(chǔ)能賽道日趨擁擠。據(jù)白皮書統(tǒng)計(jì)，2023年全國進(jìn)入儲(chǔ)能領(lǐng)域的企業(yè)超過數(shù)萬家，儲(chǔ)能招投標(biāo)市場(chǎng)廝殺激烈，但目前僅200多家企業(yè)摘得標(biāo)的。
相比之下，海外市場(chǎng)擁有更多的份額提升空間。據(jù)國海證券研究所電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席分析師李航預(yù)測(cè)，2024年美國市場(chǎng)同比增速將在60%左右，而今年歐洲大儲(chǔ)大概率將超過市場(chǎng)預(yù)期，澳大利亞跟日本地區(qū)均有望實(shí)現(xiàn)超過1GW/時(shí)以上的水平。
“從今年產(chǎn)業(yè)鏈摸底情況來看，我們預(yù)計(jì)歐洲區(qū)域庫存去化將在二季度末結(jié)束。歐洲戶儲(chǔ)庫存去完之后，預(yù)計(jì)今年下半年整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的下單速度會(huì)出現(xiàn)比較明顯的增長。” 李航說。
錦浪科技(300763.SZ)副總裁陸荷峰亦對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，今年一季度，海外整體出貨開始恢復(fù)。而受光伏成本逐漸下降刺激，2024年海外市場(chǎng)的新增裝機(jī)平均增速有望呈現(xiàn)30%以上的增長。
“產(chǎn)能利用率現(xiàn)在普遍都不高，行業(yè)里面最好的產(chǎn)能利用率大概在七八成，普遍在五成，部分三成以下的就比較艱難了。”周博睿對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“對(duì)各大廠商來說，下一步最重要的就是出海，在國內(nèi)卷能力，去海外賺利潤。”
周博睿進(jìn)一步表示，“從企業(yè)的角度，我們認(rèn)為出海未來是必選項(xiàng)，像寧德時(shí)代(300750.SZ)、比亞迪(002594.SZ)、陽光電源(300274.SZ)等頭部企業(yè)早就開始了海外進(jìn)程，如果儲(chǔ)能企業(yè)到2025年還沒有完成出海的戰(zhàn)略布局，往后想出海估計(jì)比較困難。”
值得注意的是，海外雖然潛力無限，但這并不意味著這個(gè)市場(chǎng)能夠見者有份，出海企業(yè)的命運(yùn)并非無虞。
在卓清鋒看來，儲(chǔ)能出海的定位非常重要，否則就是從國內(nèi)打架打到國外。他提醒同行，做海外業(yè)務(wù)最重要的一點(diǎn)就是產(chǎn)品的運(yùn)維，如果運(yùn)維做不好，后面很容易虧錢。
此外，白皮書指出，目前貿(mào)易保護(hù)主義日趨嚴(yán)重，2023年美國、歐盟已分別通過《通脹削減法案》、“碳關(guān)稅”等政策設(shè)定貿(mào)易壁壘和政策壁壘，搶占電池材料、電池產(chǎn)品等方面國際標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)，要求其儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈本土化，這一定程度上削弱了我國儲(chǔ)能產(chǎn)品國際競爭力，嚴(yán)重沖擊國內(nèi)企業(yè)出海形勢(shì)。
長時(shí)儲(chǔ)能風(fēng)起，明年起將迅速增長
新型儲(chǔ)能的爆火，從行業(yè)每年流行的“熱點(diǎn)詞”即可見一斑。
2022年，被稱為國內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能“真元年”;2023年，隨著工商業(yè)儲(chǔ)能爆火，工商業(yè)儲(chǔ)能元年應(yīng)運(yùn)而生;到了2024年，長時(shí)儲(chǔ)能站上風(fēng)口，業(yè)內(nèi)開始吶喊“4小時(shí)儲(chǔ)能元年”。
層出不窮的“元年”概念背后，是行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的方向，還是內(nèi)卷帶來的焦慮和炒作?
“今年很多投資人都問我，長時(shí)儲(chǔ)能會(huì)不會(huì)又是你們行業(yè)編出的新概念來忽悠投資。這里可以保證絕對(duì)不是。” 長城證券能源轉(zhuǎn)型中心主任張鵬稱，現(xiàn)在長時(shí)儲(chǔ)能這個(gè)行業(yè)已經(jīng)有相當(dāng)多的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目落地支撐行業(yè)發(fā)展。
張鵬拿出一組數(shù)據(jù)：除去簽約項(xiàng)目和部分用戶側(cè)項(xiàng)目，2023年已開展前期工作和開工建設(shè)的壓縮空氣項(xiàng)目有18個(gè)，總共裝機(jī)規(guī)模到了4.4GW，時(shí)長為4-6個(gè)小時(shí);液流電池項(xiàng)目19個(gè)，總裝機(jī)規(guī)模到了1.8GW，絕大部分時(shí)長為4-6小時(shí)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已簽署投資協(xié)議的長時(shí)儲(chǔ)能儲(chǔ)備項(xiàng)目超過20GW。
“長時(shí)儲(chǔ)能目前市場(chǎng)規(guī)模比較小，產(chǎn)業(yè)鏈也不甚成熟，同時(shí)具有一定的技術(shù)門檻，不會(huì)出現(xiàn)元年即紅海的現(xiàn)象，能較好地避免資本地?zé)o序擴(kuò)張。”張鵬表示，“有研究表明，當(dāng)光伏滲透率超過5%的時(shí)候，電力系統(tǒng)對(duì)長時(shí)儲(chǔ)能的需求與新能源裝機(jī)量是同步增長的。目前我國新能源滲透率達(dá)到了6.6%，說明長時(shí)儲(chǔ)能的成長有了培養(yǎng)的土壤。”
從資本市場(chǎng)看，2023年共103家企業(yè)參與長時(shí)儲(chǔ)能的投資，被投企業(yè)有20家，投資總金額同比增速超過700%達(dá)49.35億。
長時(shí)儲(chǔ)能是具有較長持續(xù)放電時(shí)長和使用壽命的儲(chǔ)能技術(shù)。目前國際對(duì)長時(shí)儲(chǔ)能尚無明確定義，國內(nèi)廣義的長時(shí)儲(chǔ)能是指4個(gè)小時(shí)以上的儲(chǔ)能，主要有液流電池、壓縮空氣、重力儲(chǔ)能、二氧化碳儲(chǔ)能以及鉛酸等技術(shù)路線。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，長時(shí)儲(chǔ)能具有安全性能高、使用壽命長、靈活性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。
李文龍對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，隨著新能源發(fā)電在整個(gè)發(fā)電當(dāng)中占比的提升，長時(shí)儲(chǔ)能會(huì)由可選項(xiàng)變成必選項(xiàng)：當(dāng)新能源占比達(dá)到15%-20%之后，4小時(shí)以上的長時(shí)儲(chǔ)能需求成為剛需;當(dāng)風(fēng)能/大陽能發(fā)電量占比50%-80%時(shí)，10小時(shí)以內(nèi)的長時(shí)儲(chǔ)能將不可或缺。
對(duì)此，張鵬表示認(rèn)同，長時(shí)儲(chǔ)能天生就是為了電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型目的而誕生，所以其發(fā)展主要受到電力系統(tǒng)的發(fā)展節(jié)奏和轉(zhuǎn)型步伐影響。“根據(jù)我們的模型測(cè)算，長時(shí)儲(chǔ)能需求的集中釋放要在2027-2030年階段;預(yù)計(jì)2027年之前，更多的電網(wǎng)側(cè)長時(shí)儲(chǔ)能實(shí)際需求和市場(chǎng)還是出現(xiàn)在青海、寧夏、甘肅、新疆等西北省份。”
根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2025年起長時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)將迅速增長。另據(jù)美國能源部(DOE)研究結(jié)果，如果2030年之前鋰離子電池能在現(xiàn)有基礎(chǔ)上擴(kuò)建50%產(chǎn)能，屆時(shí)10小時(shí)以下的儲(chǔ)能市場(chǎng)可能將完全被鋰離子電池占據(jù)，之后長時(shí)儲(chǔ)能更多會(huì)卷10小時(shí)以上的市場(chǎng)。最終哪種技術(shù)路線能占優(yōu)勢(shì)，則取決于各自的技術(shù)進(jìn)步和降本空間。
來源：財(cái)聯(lián)社 作者：汪斌
評(píng)論