過去的十多年間，盡管儲(chǔ)能行業(yè)的商業(yè)化之路始終步履蹣跚，但巨頭們對(duì)其始終寄予厚望。
特斯拉創(chuàng)始人馬斯克曾表示，自己對(duì)儲(chǔ)能板塊業(yè)務(wù)的期望，是未來可以發(fā)展到與汽車業(yè)務(wù)不分伯仲，甚至超越汽車業(yè)務(wù)。
王傳福也早在10年前就提出了比亞迪的三大綠色夢(mèng)想，即太陽能電站夢(mèng)想、儲(chǔ)能電站夢(mèng)想和電動(dòng)汽車夢(mèng)想(比亞迪的簡稱是BYD,全稱“build your dreams”，意思是“成就夢(mèng)想”)。
寧德時(shí)代副董事長黃世霖也曾表示，儲(chǔ)能未來的市場規(guī)?？赡艹^動(dòng)力電池，可以用萬億來衡量產(chǎn)值。
這些美好的預(yù)期在2020年被加速引燃。2020年，國內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)被按下加速鍵，爆發(fā)式增長。這一年也被業(yè)內(nèi)人士稱為“儲(chǔ)能電源側(cè)新元年”。
趁著這股浪潮，“儲(chǔ)能第一股”——派能科技在去年12月底上市并受到熱捧，上市首日即大漲320%。截至今年1月8日收盤，其市盈率(TTM)已經(jīng)達(dá)到182.81倍。
市場的看好，主要源于能源業(yè)整體大環(huán)境的變化。
世界大國均提出近 5-10 年碳排放目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)未來30年內(nèi)的可再生能源發(fā)電占比目標(biāo),作為可再生能源大規(guī)模發(fā)展關(guān)鍵技術(shù)之一的儲(chǔ)能，有望跟隨光伏、風(fēng)電一起實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，2018年時(shí)，國內(nèi)儲(chǔ)能年產(chǎn)值僅50億元左右，距離萬億大約200倍空間。
從示范走向商業(yè)化，再走向萬億市場規(guī)模。較低的基數(shù)，讓行業(yè)在短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)式成長，分散的行業(yè)格局和不斷入局的新玩家，也讓這個(gè)新的故事，充滿了不確定性。
成本的比拼、資源的整合、技術(shù)的躍遷……多重因素作用下，儲(chǔ)能市場的故事才剛剛開始。
大爆發(fā)前夜
如果說未來是屬于光伏、風(fēng)電等新能源的時(shí)代，那么也必然是屬于儲(chǔ)能的時(shí)代。
2014年三月底，一場日全食在德國幾乎引發(fā)了能源危機(jī)，因?yàn)樘柲芴峁┝说聡?8%的電力，光伏發(fā)電量最高可占到其最大用電量的一半以上。
最后在整個(gè)歐洲電網(wǎng)的共同協(xié)調(diào)下，德國通過調(diào)控備用機(jī)組渡過難關(guān)，但是這一事件也體現(xiàn)了儲(chǔ)能對(duì)于電網(wǎng)的必要性：
光伏、風(fēng)電新能源發(fā)電易受天氣等因素影響，具有間歇性和波動(dòng)性，電網(wǎng)層面需要儲(chǔ)能發(fā)揮作用，來提升消納與電網(wǎng)穩(wěn)定性。
如果說未來是屬于光伏、風(fēng)電等新能源的時(shí)代，那么也必然是屬于儲(chǔ)能的時(shí)代?；谶@一原因，幾乎所有的布局長遠(yuǎn)的新能源巨頭，對(duì)儲(chǔ)能的未來發(fā)展都十分看好。
然而，由于行業(yè)仍處早期階段，技術(shù)尚未成熟，儲(chǔ)能商業(yè)化步伐一直不溫不火。
截至2020年前三季度，特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占總營收的比重僅為6%;而比亞迪的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，則并只體現(xiàn)在營收結(jié)構(gòu)的“其他”項(xiàng)目中，對(duì)于營收的貢獻(xiàn)不超1%。
全球第二大市場研究機(jī)構(gòu)Markets and Markets對(duì)2020-2021年電池儲(chǔ)能市場的預(yù)測(cè)指出，預(yù)計(jì)2020年，全球電池儲(chǔ)能市場規(guī)模將達(dá)到57億美元，預(yù)計(jì)到2021年將增至73億美元。
相比光伏和電動(dòng)汽車上萬億的產(chǎn)值而言，這顯然是個(gè)小數(shù)目。
國內(nèi)的市場規(guī)模則更加有限。此前，中關(guān)村儲(chǔ)能聯(lián)盟常務(wù)副理事長俞振華曾判斷，2018年儲(chǔ)能年產(chǎn)值有望達(dá)到50億元。
不過，我國儲(chǔ)能的商業(yè)化進(jìn)程在2020年被按下了加速鍵，逐漸從小范圍出現(xiàn)向大規(guī)模應(yīng)用過渡。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國儲(chǔ)能鋰電池出貨量2019年為3.8GWh，同比增長26.7%;2020年，僅上半年鋰電池儲(chǔ)能市場出貨量約2.2GWh，同比增長就達(dá)到132.2%。
2020年被業(yè)內(nèi)人士稱之為“儲(chǔ)能電源側(cè)新元年”。新能源配儲(chǔ)能，在2020年成了多地政府明文規(guī)定的官配。
從2020年下半年開始，各地政府和省網(wǎng)公司紛紛將儲(chǔ)能寫入新能源競價(jià)、平價(jià)項(xiàng)目配置方案。截至年底，全國已有17個(gè)省市出臺(tái)了相關(guān)文件。
中關(guān)村儲(chǔ)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的報(bào)告顯示，2020年前三季度，可再生能源側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)占中國已投運(yùn)裝機(jī)的比例已攀升至29%，而2019年這一數(shù)據(jù)僅為17.4%，增速十分迅猛。
這樣的爆發(fā)式增長可能僅僅是個(gè)開始。
2020年12月12日的氣候雄心峰會(huì)上，國家高層領(lǐng)導(dǎo)的表態(tài)為中國減碳路徑設(shè)定了2030年的目標(biāo)。這一目標(biāo)對(duì)應(yīng)的非化石能源占一次能源消費(fèi)比重大大提升，在帶動(dòng)風(fēng)電、光伏等新能源裝機(jī)量增長的同時(shí)，也將大大加速儲(chǔ)能的發(fā)展速度。
鋰電成本的下降也有望帶動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)品應(yīng)用的普及。BNEF預(yù)計(jì)，隨著主要成本器件鋰電池的價(jià)格下行，2025年電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本有望較2019年下降40%，國內(nèi)部分地區(qū)或?qū)⒙氏葟挠脩魝?cè)“光伏平價(jià)”走向“光儲(chǔ)平價(jià)”，儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將爆發(fā)式增長。
國信證券測(cè)算了國內(nèi)未來的儲(chǔ)能市場空間指出：在第一階段，到2025年我國大部分地區(qū)用電側(cè)儲(chǔ)能可實(shí)現(xiàn)平價(jià)，儲(chǔ)能市場空間或達(dá)6500億;在第二階段，到2030年我國大部分地區(qū)光儲(chǔ)結(jié)合可實(shí)現(xiàn)平價(jià)，儲(chǔ)能市場空間可高達(dá)1.2萬億以上。
群雄競逐
儲(chǔ)能行業(yè)有廣闊的市場空間，吸引和容納足夠多的玩家入場。
由于儲(chǔ)能仍處于商業(yè)化的初級(jí)階段，因此市場格局比較分散。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股開展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的公司合計(jì)達(dá)到55家，但是除了純正的儲(chǔ)能概念股派能科技外，目前儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占各上市公司業(yè)務(wù)比例仍普遍很低。
目前市場的主流儲(chǔ)能，是以鋰離子電池為主的“電化學(xué)儲(chǔ)能”。一個(gè)鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)主要由電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、儲(chǔ)能變流器(PCS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)及其他電氣設(shè)備構(gòu)成。
而這其中，從成本構(gòu)成來看，電池成本約占60%，PCS占比20%，BMS占比5%，EMS占比 5%-10%，其它配件5%。電池和變流器PCS合計(jì)占總成本的比重高達(dá)80%。
幾乎所有的頭部鋰電企業(yè)都比較重視儲(chǔ)能市場，寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科、鵬輝能源、欣旺達(dá)等廠商都有不同程度的介入。
GGII的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年我國電力系統(tǒng)儲(chǔ)能鋰電池出貨總量的前三名分別為比亞迪、寧德時(shí)代、派能科技，對(duì)應(yīng)的市場份額分別為23.7%、18.4%和15%。
這其中，派能科技算得上其中的異類，從一開始就選擇了儲(chǔ)能這條賽道。但受制于這條早期賽道，其規(guī)模仍然有限。2020年前三季度，派能僅實(shí)現(xiàn)營收8.08億，凈利潤1.97億。
值得注意的是，派能主要依靠的是海外市場。2020年一季度，其海外業(yè)務(wù)占比達(dá)到88%，大陸業(yè)務(wù)占比僅有12%。
在2020年2月發(fā)布的200億定增公告中，寧德時(shí)代將募集資金中的20億用于電化學(xué)儲(chǔ)能前沿技術(shù)儲(chǔ)備研發(fā)，55億用于動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)與生產(chǎn)。
比亞迪則在2020年加快了國內(nèi)儲(chǔ)能市場的布局。除了入股阿特斯，還與金風(fēng)科技、華潤、正泰進(jìn)行一系列的“合縱連橫”。另外，比亞迪還在8月推出了電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能新產(chǎn)品BYD Cube，意向簽約訂單超過800MWh。
國軒高科在2016年就成立了儲(chǔ)能公司，按照其發(fā)展規(guī)劃，未來這將成為占據(jù)公司超30%營業(yè)收入的支柱性產(chǎn)業(yè)。
從儲(chǔ)能變流器(PCS)切入儲(chǔ)能賽道的陽光電源也是實(shí)力玩家。根據(jù)CNESA 數(shù)據(jù)，2019年公司在國內(nèi)儲(chǔ)能逆變器市場出貨量排名第一。2019年，陽光電源來自儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的收入達(dá)到5.43億元，占總營收的比重達(dá)到了4.18%。
半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月底,陽光電源參與的全球重大儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目超過1000個(gè)。在北美,陽光電源僅工商業(yè)儲(chǔ)能市場份額就超過了20%;在澳洲,通過與分銷商的深度合作,陽光電源戶用光儲(chǔ)系統(tǒng)市占率超20%。
同樣生產(chǎn)儲(chǔ)能變流器的科士達(dá)，也在2019年4月通過與寧德時(shí)代的合作，開發(fā)、生產(chǎn)及銷售儲(chǔ)能系統(tǒng)PCS、特殊儲(chǔ)能PACK、充電樁及光儲(chǔ)充一體化相關(guān)產(chǎn)品。
除了上市公司，還有從海外戶用儲(chǔ)能起家的沃太能源，主打工商業(yè)儲(chǔ)能的庫博能源，定位系統(tǒng)集成的海博思創(chuàng)，從軟件平臺(tái)異軍突起的萬克能源，這些創(chuàng)業(yè)公司也正逐漸成為一股不可忽視的力量，其中不少正在登陸IPO，以期獲得資本的支持。
相比未來高達(dá)萬億的市場，目前行業(yè)龍頭派能科技的營收尚不足10億元。儲(chǔ)能行業(yè)仍然有廣闊的市場空間,吸引和容納足夠多的玩家入場。
誰的機(jī)會(huì)?
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)是資金密集型、技術(shù)密集型、資源密集型產(chǎn)業(yè)，玩家們將在成本控制、安全管理、技術(shù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行多維度較量。
從儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本構(gòu)成來看，電池成本約占60%，儲(chǔ)能電池是現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配最大份額所在。據(jù)悉，每GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)中，電池可貢獻(xiàn)利潤約2.65億元。
鋰電池企業(yè)無疑是儲(chǔ)能市場爆發(fā)最大的受益群體。未來，儲(chǔ)能甚至有望超過動(dòng)力電池成為最大的細(xì)分市場，正如寧德時(shí)代副董事長黃世霖的預(yù)測(cè)。
目前鋰電池企業(yè)介入儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，主要采取兩種方式：一種是作為上游供應(yīng)商，向下游儲(chǔ)能品牌商提供標(biāo)準(zhǔn)化鋰電池，角色比較獨(dú)立;二是進(jìn)入下游系統(tǒng)集成，直接面向終端市場，上下游一體化，會(huì)跟自己客戶形成競爭。
第一種方式，本質(zhì)上是to B業(yè)務(wù)，交付標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，核心競爭力是鋰電池的性能和價(jià)格，也就是性價(jià)比。
不過，與動(dòng)力電池技術(shù)追求能量密度和續(xù)航不同，儲(chǔ)能系統(tǒng)電池的核心需求在于高安全、長壽命和低成本，因而安全性、循環(huán)壽命表現(xiàn)更優(yōu)的磷酸鐵鋰電池更具優(yōu)勢(shì)。
第二種方式，本質(zhì)上則是個(gè)to C業(yè)務(wù)，交付個(gè)性化產(chǎn)品，核心競爭力是市場、品牌和渠道，也就是能夠把產(chǎn)品賣出去。
比亞迪、寧德時(shí)代都是兩條腿走路，派能科技也采取了兩條腿走路的方式。作為一體化企業(yè)，派能同時(shí)具備電芯、模組、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)等自主研發(fā)和制造能力，既向Sonnen、Segen等海外儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商提供鋰電池，同時(shí)也直接面向市場提供終端產(chǎn)品。
作為習(xí)慣了做to B業(yè)務(wù)的電池廠商，介入to C業(yè)務(wù)尤其考驗(yàn)企業(yè)掌握渠道和打造品牌的能力。
在這一點(diǎn)上，由光伏、風(fēng)電切入儲(chǔ)能系統(tǒng)的企業(yè)有著相當(dāng)強(qiáng)的渠道優(yōu)勢(shì)。從下游的應(yīng)用場景來看，儲(chǔ)能目前有三大應(yīng)用場景：居民及工商業(yè)儲(chǔ)能、5G+儲(chǔ)能、風(fēng)電光伏+儲(chǔ)能。
光伏和風(fēng)電是新能源發(fā)電側(cè)配套儲(chǔ)能的重要場景，因此光伏、風(fēng)電的市場渠道也就天然可以成為儲(chǔ)能的市場渠道。光伏、風(fēng)電的零配件企業(yè)在各自行業(yè)的市場和渠道優(yōu)勢(shì)，也都可以轉(zhuǎn)換為儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的市場開拓。
戶用儲(chǔ)能同理，其銷售模式也與分布式光伏類似，可以通過分布式光伏代理商等渠道商開展。
基于這一優(yōu)勢(shì)，以阿特斯、天合光能、晶科能源、東方日升為代表的光伏企業(yè);以遠(yuǎn)景能源、金風(fēng)科技為代表的風(fēng)電企業(yè)也在積極布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。
這其中，除了陽光電源，遠(yuǎn)景能源的規(guī)模領(lǐng)先業(yè)內(nèi)。目前，遠(yuǎn)景能源全球已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目超過100個(gè)，中標(biāo)風(fēng)光儲(chǔ)項(xiàng)目規(guī)模超過100MWh。
除了風(fēng)電光伏場景外，5G+儲(chǔ)能，即5G通訊基站和數(shù)據(jù)中心對(duì)于儲(chǔ)能系統(tǒng)的應(yīng)用需求也將逐漸增大。
派能科技在該業(yè)務(wù)上有著先天的優(yōu)勢(shì)。中興通訊作為派能的控股股東，可以為其帶來深度客戶資源。
作為中興通訊通信基站鋰電池的核心供應(yīng)商，2019年中興通訊子公司中興康訊貢獻(xiàn)了公司1億以上的營收規(guī)模。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，無論是to B、to C和兩條腿走路的業(yè)務(wù)模式，還是居民及工商業(yè)儲(chǔ)能、5G+儲(chǔ)能、風(fēng)電光伏+儲(chǔ)能等應(yīng)用場景，在這個(gè)資金技術(shù)資源密集型的戰(zhàn)場上，玩家們都將基于成本控制、安全管理、技術(shù)創(chuàng)新等多維度的較量。那些能更快拓展市場，并從競爭對(duì)手中奪走市場份額的企業(yè)，會(huì)成為最后的贏者。
評(píng)論