郭晨凱 制圖
新年伊始，玻璃價格悄然上漲。截至11日，鄭州玻璃期貨主力合約FG205報收于1923元/噸，近5個交易日漲幅超12%；玻璃的重要原材料——純堿主力合約也同步上漲，近5個交易日大漲13%?，F(xiàn)貨層面，上周末國內(nèi)多家玻璃生產(chǎn)加工企業(yè)發(fā)出漲價函。
“確實(shí)在漲價。”10日上午，在河北省沙河市已有10多年玻璃貿(mào)易從業(yè)經(jīng)驗的王曉軒（化名）告訴記者，“目前河北沙河、湖北等玻璃主產(chǎn)地的大部分生產(chǎn)企業(yè)庫存都不高，下游玻璃加工廠存貨較少，它們是有剛需的，春節(jié)后玻璃市場會有一波行情。”
據(jù)機(jī)構(gòu)監(jiān)測，近幾日主要產(chǎn)地玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷率已有增高趨勢，其中玻璃產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量超20%的沙河市銷售好轉(zhuǎn)較為顯著。
針對行業(yè)回暖跡象，記者近日多方采訪了解到，玻璃漲價趨勢背后有幾大動因：其一是成本推動，其二是供求關(guān)系有變化，其三是光伏玻璃前景光明。
建筑玻璃：供求關(guān)系在改善
去年以來，玻璃價格走出了“過山車”行情：從去年年初每噸2000元出頭，到9月底的每噸接近3000元，此后急轉(zhuǎn)直下，目前價格又回到了每噸2020元。
“受2021年以來一些房地產(chǎn)不利因素和生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)累庫的影響，各地經(jīng)過多輪的競爭性降價后，目前玻璃現(xiàn)貨價格已在近兩年的低位。”王曉軒對記者表示，隨著市場轉(zhuǎn)暖，部分地區(qū)定價策略逐步擺脫前期的競爭性降價促銷模式，現(xiàn)貨價格正在回穩(wěn)。
談及多家玻璃生產(chǎn)企業(yè)在漲價函中都提及的原料、燃料成本增加問題，王曉軒說：“就沙河來說，玻璃生產(chǎn)過程中的煤改氣是目前最大的成本增加。”
他告訴記者，因為環(huán)保要求，本月底前，沙河所有的玻璃生產(chǎn)企業(yè)燃料要完成煤制氣切換為天然氣的工作。“天然氣作為燃料比煤制氣的成本高出不少。粗略計算，燃料成本大約要增加40%左右。當(dāng)然這也會在成本端支撐玻璃價格。”
從供應(yīng)端看，玻璃產(chǎn)能增加空間有限。目前各地對于玻璃的生產(chǎn)耗能及污染等問題有著更加嚴(yán)格的監(jiān)管，特別是北方受制于環(huán)保壓力，產(chǎn)線恢復(fù)難度較大。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計2022年是冷修大年，目前國內(nèi)到預(yù)期壽命待檢修的窯爐產(chǎn)線超過20條。不過考慮到2021年年中在產(chǎn)生產(chǎn)線總數(shù)的提升，2022年玻璃生產(chǎn)線冷修數(shù)量的提高可能并不會導(dǎo)致玻璃產(chǎn)量下降，全年總產(chǎn)量和2021年持平。
需求端是否強(qiáng)勁？平板玻璃主要用于建筑領(lǐng)域、汽車行業(yè)、光伏電子行業(yè)及包括制鏡家具在內(nèi)的生活裝飾行業(yè)等。其中，房地產(chǎn)是玻璃重要下游應(yīng)用，玻璃需求量大小和房地產(chǎn)市場運(yùn)行狀況息息相關(guān)。
有機(jī)構(gòu)預(yù)測，2021年年末房地產(chǎn)市場預(yù)期趨穩(wěn)是重要利好。作為受到合同約束的市場行為，除去少數(shù)特例，已售商品房完成竣工交房，拉長時間周期來看是確定性事件。部分未能在2021年如期竣工的房屋較大部分將在2022年竣工交房，這部分延后的玻璃需求將與2022年原有進(jìn)度計劃中的房地產(chǎn)竣工需求疊加，形成需求的高峰。
一位市場人士告訴記者：“大概估算，今年房地產(chǎn)竣工端對玻璃需求的拉動預(yù)計不低于2021年的7%。”
光伏玻璃：市場前景很光明
除了建筑玻璃，光伏玻璃需求這兩年迅速爆發(fā)。2021年以來，多家傳統(tǒng)大型玻璃生產(chǎn)龍頭爭相延長產(chǎn)業(yè)褳，涉足光伏玻璃領(lǐng)域。
“目前，公司光伏板塊已轉(zhuǎn)產(chǎn)的超白光伏玻璃生產(chǎn)線共有3條，產(chǎn)能2500噸/日，生產(chǎn)線產(chǎn)能和產(chǎn)品已用于光伏組件企業(yè)。當(dāng)前，光伏玻璃業(yè)務(wù)在公司總體營收中占比較小，在建項目完成建設(shè)投產(chǎn)后，光伏玻璃占公司業(yè)務(wù)收入的比重將有大幅提升。”旗濱集團(tuán)相關(guān)人士稱。
產(chǎn)業(yè)資本加速搶灘光伏玻璃的背后，是該細(xì)分領(lǐng)域在高歌猛進(jìn)：25萬噸，40萬噸，85萬噸，光伏玻璃月度消費(fèi)量呈現(xiàn)的是跳躍式增長。
受光伏裝機(jī)等因素的拉動，我國光伏玻璃月度消費(fèi)量由2016年初的25萬噸提升至2020年一季度的40萬噸左右，此后消費(fèi)量大幅提升，截至2021年12月初，月度消費(fèi)量已經(jīng)猛增至近85萬噸！近兩年復(fù)合增速達(dá)45.77%。據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年我國光伏玻璃年需求有望增長至1600萬噸，平均每月超過133萬噸。
另一家玻璃龍頭南玻A野心更大——要“擦亮三塊玻璃”：大力發(fā)展浮法玻璃、光伏玻璃、電子玻璃。
據(jù)悉，經(jīng)過30余年的發(fā)展，南玻集團(tuán)已擁有節(jié)能玻璃、電子玻璃及顯示器件、太陽能光伏3條完整的產(chǎn)業(yè)鏈。未來公司將繼續(xù)沿著“擦亮三塊玻璃、打造一個品牌（工程玻璃）”的發(fā)展路徑，聚焦玻璃主業(yè)，通過提升產(chǎn)品力提高競爭力。公司表示，公司工程玻璃產(chǎn)能處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
金晶科技在光伏玻璃方面也早有布局，且有望成為公司業(yè)績增長的新動能。
去年8月底，公司公告寧夏光伏玻璃產(chǎn)線投產(chǎn)，標(biāo)志著公司正式邁出光伏原片業(yè)務(wù)第一步， 預(yù)計年內(nèi)馬來西亞2條光伏玻璃生產(chǎn)線也有望投產(chǎn)。公司光伏玻璃規(guī)劃產(chǎn)線主要位于中國寧夏、馬來西亞，在天然氣、純堿等原燃料方面有成本優(yōu)勢。
華西證券認(rèn)為，公司已經(jīng)與隆基簽訂長單合同，西北地區(qū)其余光伏玻璃企業(yè)多為小企業(yè)，公司光伏玻璃業(yè)務(wù)增長確定性較高，目前公司已公告規(guī)劃光伏玻璃原片產(chǎn)能4600 噸/日，未來光伏玻璃有望成為利潤新增長點(diǎn)，進(jìn)一步打開公司成長天花板。
此外，還有純堿企業(yè)也看好光伏玻璃，趁勢延伸產(chǎn)業(yè)鏈。
去年以來，和邦生物依托純堿產(chǎn)能優(yōu)勢，已將光伏材料作為下一個集中發(fā)力點(diǎn)。依托上游純堿產(chǎn)能，公司已于2021年投建重慶年產(chǎn)8GW光伏玻璃，2022年投建攀枝花年產(chǎn)8GW光伏玻璃，構(gòu)建原鹽-純堿 -光伏玻璃一體化產(chǎn)業(yè)鏈。公司認(rèn)為，2022年新業(yè)務(wù)集中投產(chǎn)后有望開啟第二成長曲線。
原料純堿：供求關(guān)系仍趨緊張
提到玻璃不能不提純堿。作為玻璃的重要原料，2021年純堿價格最高達(dá)到3700元/噸。今年純堿行情如何？
在供給端，2021年純堿行業(yè)產(chǎn)能出現(xiàn)2016年以來首次負(fù)增長，12月20日連云港堿業(yè)產(chǎn)能退出以后，全年產(chǎn)能凈減少154萬噸，同比降幅4.64%。2022年純堿行業(yè)只有少量增產(chǎn)計劃，且大多計劃在年底完成。全年純堿行業(yè)潛在新增產(chǎn)能460萬噸，但能實(shí)際投產(chǎn)的或不足100萬噸。
在需求端，在光伏玻璃密集投產(chǎn)的情況下，純堿景氣度普遍被看好。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2020年，純堿表觀需求量為2657萬噸，對應(yīng)光伏玻璃需求僅為162萬噸，截至2021年10月底，光伏玻璃日熔量為4.31萬噸，對應(yīng)純堿年化需求為315萬噸。預(yù)計2022年，光伏玻璃對純堿的需求至少較2020年增加153萬噸。
一位純堿生產(chǎn)企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴記者，去年一段時間，純堿市場一直處在供不應(yīng)求狀態(tài)，許多企業(yè)在三季度已經(jīng)排完全年訂單。“雖然四季度以來，純堿價格回落，但2021年是純堿開啟景氣周期的第一年，供給端新增產(chǎn)能要到2023年完全釋放，在光伏玻璃需求的拉動下，純堿行業(yè)的需求有望保持增長，在未來1至2年內(nèi)，行業(yè)的景氣度將維持較高的水平。”這位負(fù)責(zé)人說。
在近期A股已披露的2021年業(yè)績預(yù)告中，國內(nèi)天然堿龍頭遠(yuǎn)興能源以超70倍的凈利增幅“獨(dú)占鰲頭”，純堿企業(yè)的亮眼業(yè)績已經(jīng)初見端倪。遠(yuǎn)興能源稱，報告期內(nèi)，公司純堿、尿素板塊生產(chǎn)裝置高效運(yùn)行，主導(dǎo)產(chǎn)品平均銷售價格較上年大幅上漲。
來源：上海證券報
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