今年以來，電力板塊無疑是A股市場最強(qiáng)板塊之一，電力指數(shù)年內(nèi)漲超14%，最新滾動(dòng)市盈率為18.4倍。中國廣核、川投能源、華能水電和長江電力等電力股的股價(jià)屢創(chuàng)歷史新高。
近日，中國核電股價(jià)創(chuàng)9年來新高。從二級(jí)市場的走勢來看，在大盤持續(xù)回調(diào)的情況下，電力股持續(xù)受到市場關(guān)注。
五大因素助力
電力股持續(xù)走強(qiáng)
電力行業(yè)的上漲，主要受五大因素影響：
一是政策支持，包括《電力市場運(yùn)行基本規(guī)則》的發(fā)布，旨在加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場，推動(dòng)電力市場改革。
二是供需關(guān)系。國家能源局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全社會(huì)用電量累計(jì)46575億千瓦時(shí)，同比增長8.1%，其中城鄉(xiāng)居民生活用電量6757億千瓦時(shí)，同比增長9%。中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布《2024年上半年全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》，預(yù)計(jì)2024年全年全社會(huì)用電量9.82萬億千瓦時(shí)，同比增長6.5%左右。2024年全社會(huì)用電量將繼續(xù)增長，對(duì)電力板塊形成支撐。
三是智能電網(wǎng)發(fā)展。隨著國家“雙碳”目標(biāo)的提出，智能電網(wǎng)作為新型電力系統(tǒng)的重要組成部分，其發(fā)展受到重視。
四是市場化改革預(yù)期。電力市場化改革預(yù)期是推動(dòng)近期大漲的最重要原因之一。東吳證券表示，從紅利邏輯進(jìn)入價(jià)格市場化階段，價(jià)格改革不僅僅是一次性彈性，更是促進(jìn)可預(yù)期的“成長”“回報(bào)率”和“分紅”。
五是業(yè)績預(yù)增，受益于用電量持續(xù)增長，電力行業(yè)上市公司的業(yè)績普遍預(yù)增，估值修復(fù)預(yù)期較高。
公募基金重倉
9只電力股
公募基金今年二季報(bào)已全部披露完畢。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，公募基金重倉9只電力股。長江電力基金二季度末持倉市值近380億元，持股環(huán)比增加22801.11萬股。另外，中國廣核、國電電力、大唐發(fā)電等電力股基金持倉變動(dòng)均超1000萬股。
二季度末，107家基金管理公司管理的706只基金合計(jì)持倉13.13億股長江電力，合計(jì)持股5.47%。其中華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金旗下基金持倉長江電力市值高達(dá)86.2億元、53.56億元、42.23億元。
從基金產(chǎn)品來看，華夏基金管理的華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF，易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)滬深300ETF、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)A以及華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、東方紅啟恒三年持有A均持有長江電力市值超10億元。
另外，中國廣核二季度末也獲得147只基金的青睞，持倉6.18億股，持股數(shù)量環(huán)比增加1.73億股。今年二季度以來，中國廣核股價(jià)上漲幅度超30%。
72只電力股
年內(nèi)分紅超640億元
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至目前，39只電力股公布了上半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)喜率超七成。國電電力、大唐發(fā)電、江蘇國信、桂冠電力等6只電力股上半年預(yù)計(jì)盈利均超10億元。
從增幅來看，14只電力股預(yù)計(jì)業(yè)績翻倍，其中三峽水利凈利潤同比增長下限高達(dá)564.55%，成為眾多電力股中的黑馬。
從最新收盤價(jià)來看，寶新能源、林洋能源、廣東建工、申能股份、聯(lián)美控股等20只電力股股息率均超3%。
截至目前，已有72只電力股對(duì)2023年利潤進(jìn)行派息，合計(jì)分紅642億元。分紅金額超10億元有13只電力股，其中長江電力分紅200.64億元，居首。
從分紅率來看，廣西能源、桂冠電力、迪森股份、建投能源、京能電力、聯(lián)美控股等22只電力股分紅率均超50%。為響應(yīng)新“國九條”及相關(guān)政策的號(hào)召，國投電力將2023年年度現(xiàn)金分紅比例由50%提升至55%。聯(lián)美控股也已于近日派息，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利4.47億元，分紅率為52.02%。
在上述分紅率超50%且估值低于20倍的電力股中，國投電力、浙能電力和聯(lián)美控股等11只個(gè)股獲3家及以上機(jī)構(gòu)一致看好。中國銀河證券認(rèn)為，電力板塊整體業(yè)績確定性高，分紅能力強(qiáng)，未來也將持續(xù)受益央國企改革，持續(xù)看好電力板塊的長期投資價(jià)值。
證券時(shí)報(bào)記者 朱聽武
評(píng)論