擺脫上游產(chǎn)能掣肘的光伏產(chǎn)業(yè)，正在迎來(lái)前所未有、愈加激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局。向來(lái)以穩(wěn)健形象示人的隆基綠能（601012.SH）在開(kāi)年之際宣布大舉擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，令本就處于白熱化競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的光伏市場(chǎng)再添一把火。
隆基綠能1月17日晚間連發(fā)兩則公告，根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和產(chǎn)能規(guī)劃，公司與陜西省西咸新區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會(huì)當(dāng)天簽訂《投資合作協(xié)議》（預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元），就公司在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目達(dá)成合作意向。
其中，年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目為切片項(xiàng)目，不包含單晶拉棒環(huán)節(jié)。年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目預(yù)計(jì)均為2024年3季度首線投產(chǎn)，2025年底達(dá)產(chǎn)。公告稱，公司目前預(yù)計(jì)設(shè)備及流動(dòng)資金投資金額255億元，將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，進(jìn)行項(xiàng)目可行性分析測(cè)算，并提交有權(quán)機(jī)構(gòu)審批。項(xiàng)目實(shí)施前尚需履行公司內(nèi)部審議程序，預(yù)計(jì)投資額以公司內(nèi)部有權(quán)機(jī)構(gòu)審批的金額為準(zhǔn)，實(shí)際投資金額存在一定的不確定性。
隆基綠能表示，本次簽訂的項(xiàng)目投資協(xié)議符合公司的未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃，有利于公司充分發(fā)揮技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升公司產(chǎn)能規(guī)模，不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
隆基此番擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模之大創(chuàng)光伏行業(yè)之最，看點(diǎn)頗多。據(jù)該公司此前披露，至2022年底，計(jì)劃單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到150GW，單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到60GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW。2022年度單晶硅片出貨量目標(biāo)90GW-100GW（含自用），組件出貨量目標(biāo)50GW-60GW（含自用）。也就是說(shuō)，在最新擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃中，新的硅片產(chǎn)能規(guī)劃體量約為2022年底其全部單晶硅片產(chǎn)能的67%，新的電池產(chǎn)能約為其已有電池產(chǎn)能的80%多。
就在不久前，隆基綠能還宣布將其西咸樂(lè)葉年產(chǎn)15GW高效單晶電池項(xiàng)目的規(guī)劃產(chǎn)能調(diào)高至29GW，全面導(dǎo)入HPBC電池技術(shù)。兩次擴(kuò)產(chǎn)舉動(dòng)相加，隆基在其大本營(yíng)西安的落地產(chǎn)能將大幅提升。
橫向比較，其此次擴(kuò)產(chǎn)之巨更為明顯。同為硅片龍頭、與隆基分食硅片市場(chǎng)主要份額的TCL中環(huán)（002129.SZ）此前披露，預(yù)計(jì)2022年底，公司硅片產(chǎn)能將達(dá)140GW。兩者本已縮小的產(chǎn)能差距將再次拉大。產(chǎn)能結(jié)構(gòu)配置上，硅片雙寡頭的差異化競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越明顯：中環(huán)傾向于繼續(xù)深挖單晶硅棒和硅片環(huán)節(jié)，隆基則重下游組件，以提升硅片自用量抵御硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。
過(guò)去五六年時(shí)間里，硅片是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈超額收益最高的環(huán)節(jié)，由此吸引了一大批跨界玩家涌入并急劇擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)隆基奉行的“不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)”，在西咸新區(qū)的新產(chǎn)能落地后，跨界企業(yè)、二三線企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力進(jìn)一步升級(jí)。
實(shí)際上，在去年12月的硅片價(jià)格急跌中，龍頭企業(yè)發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)碾壓新進(jìn)入者的跡象已十分明顯。多位行業(yè)分析人士彼時(shí)對(duì)澎湃新聞表示，硅片龍頭的調(diào)價(jià)舉動(dòng)體現(xiàn)了其擠壓硅片新勢(shì)力生存空間的意圖：在硅片整體盈利性和開(kāi)工率已經(jīng)下降的情況下，發(fā)動(dòng)大幅降價(jià)，將硅片環(huán)節(jié)拖入虧損，施壓新廠商。
綜合多位業(yè)內(nèi)觀察人士此前對(duì)澎湃新聞的分析，在硅片環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)上，新進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于拿料靈活、沒(méi)有高價(jià)料包袱、生產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)、投資強(qiáng)度高。但在拉晶技術(shù)、生產(chǎn)穩(wěn)定性、議價(jià)能力、良率、管理等方面，老廠家顯然優(yōu)勢(shì)更大，硅片新勢(shì)力們要想從隆基、中環(huán)手中搶奪更多的市場(chǎng)份額并不容易。“就看各家企業(yè)各自的血量了。”
當(dāng)前，行業(yè)正處于上游步入降價(jià)通道、刺激需求復(fù)蘇的關(guān)鍵期，隆基的大手筆擴(kuò)產(chǎn)舉動(dòng)攪動(dòng)市場(chǎng)敏感神經(jīng)，多位業(yè)內(nèi)人士直言此舉“加劇內(nèi)卷”， 尤其是硅片賽道的擁擠程度和廝殺烈度加劇。
隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國(guó)此前表示，到2030年，中國(guó)光伏產(chǎn)能預(yù)計(jì)仍會(huì)占全球光伏產(chǎn)能的80%，達(dá)到1200個(gè)GW。其中有400個(gè)GW會(huì)應(yīng)用于國(guó)內(nèi)的能源轉(zhuǎn)型，做電站安裝方便；有800個(gè)GW用于出口，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈形成經(jīng)濟(jì)支撐，增加國(guó)內(nèi)產(chǎn)值3.2萬(wàn)億，創(chuàng)造出口總額1.5萬(wàn)億，拉動(dòng)直接投資3.6萬(wàn)億，帶動(dòng)本土就業(yè)245萬(wàn)人。
李振國(guó)2021年接受澎湃新聞專訪時(shí)稱，是專業(yè)化還是垂直一體化，并不取決于這個(gè)商業(yè)模式是不是真正的成功，而在于各個(gè)環(huán)節(jié)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。垂直一體化的企業(yè)，如果某個(gè)環(huán)節(jié)是明顯短板，這個(gè)環(huán)節(jié)會(huì)成為拖累經(jīng)營(yíng)成果的負(fù)擔(dān)。“光伏產(chǎn)業(yè)鏈除了電站外，其他環(huán)節(jié)都是制造屬性。我們認(rèn)為行業(yè)未來(lái)一定是一個(gè)充分、完全競(jìng)爭(zhēng)的格局，隆基需要打造的能力，是在充分競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，如何保持住自己生存和發(fā)展的能力。”
評(píng)論