在溫室氣體排放和大氣污染治理壓力不斷加大的背景下，能源轉(zhuǎn)型早已成為全社會的共識。而作為典型的資源型地區(qū)，山西省更是提出做中國“能源革命排頭兵”的口號。
然而，有“煤都”之稱的山西省，經(jīng)濟發(fā)展對資源的依賴，以及煤炭經(jīng)濟所形成的發(fā)展慣性，都對山西省的能源轉(zhuǎn)型提出了嚴峻挑戰(zhàn)。如何創(chuàng)新發(fā)展模式，創(chuàng)新煤炭與新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的發(fā)展機制，成為當(dāng)前該省各煤炭企業(yè)面臨的重大課題。
作為山西最大煤企之一的陽泉煤業(yè)集團，與梧桐樹資本公司聯(lián)合，在產(chǎn)融結(jié)合方式上進行著全新的嘗試和探索。
近日，陽煤集團與梧桐樹資本、政府引導(dǎo)基金和相關(guān)產(chǎn)業(yè)方聯(lián)合發(fā)起了梧桐樹陽煤智能制造基金，擬通過產(chǎn)融結(jié)合的方式，尋找新能源、新技術(shù)、新材料領(lǐng)域的投資機會，深度布局未來能源載體，被業(yè)界稱之為“陽煤模式”。
據(jù)介紹，該基金規(guī)模為5億元人民幣，由梧桐樹資本作為基金管理人，依托國內(nèi)大型國企、上市公司等合作方的產(chǎn)業(yè)資源，整合國內(nèi)外新能源、儲能行業(yè)及相關(guān)材料、設(shè)備、技術(shù)等產(chǎn)業(yè)鏈的先進技術(shù)標的，以期快速實現(xiàn)先進技術(shù)的轉(zhuǎn)化落地和推廣。
就上述創(chuàng)新的發(fā)展模式及未來的產(chǎn)業(yè)布局，《能源》雜志日前采訪了梧桐樹資本管理合伙人高申。
《能源》：梧桐樹資本與陽煤集團聯(lián)合成立智能制造基金，是出于什么樣的考慮？
高申：山西省目前正在進行能源轉(zhuǎn)型，而能源轉(zhuǎn)型的主體是能源企業(yè)，陽煤集團是山西省最大的煤炭企業(yè)之一，也是世界500強，同樣面臨著擺脫煤炭為主業(yè)的發(fā)展模式，尋找新項目和新機會的重任，因此我們可以結(jié)合各自的優(yōu)勢，進行產(chǎn)業(yè)之間的對接，也就是通過我們資本方善于發(fā)現(xiàn)投資機會，而產(chǎn)業(yè)方又具備強大的資金實力和未來的運營能力，雙方合力可以為企業(yè)轉(zhuǎn)型找到新的動能。
這個項目雙方從2017年11月開始商談，當(dāng)時我們和陽煤集團探討，未來是面向陽煤集團現(xiàn)有的能源業(yè)務(wù)，還是面向全新的新能源、新技術(shù)并輸送新的動能。經(jīng)過一年多的摸索，我們決定在這個時刻把我們所有精力和合作聚焦在新能源，包括儲能技術(shù)上。
《能源》：目前基金有哪些重點的投資方向？
高申：當(dāng)前主要關(guān)注儲能行業(yè)、新材料和新能源方向。泛儲能行業(yè)占的比例會高一些，包括儲能材料、儲能設(shè)備、儲能技術(shù)和儲能的應(yīng)用場景等。目前我們已經(jīng)儲備了一些項目，其中一個飛輪儲能的項目已經(jīng)到了投資前的論證階段。
本基金以投資中早期項目為主，早期關(guān)注項目團隊背景，擬投資3-5家，中期主要以商業(yè)模式成熟、市場趨勢確認的項目為主，后期項目主要基于產(chǎn)業(yè)方需求布局，以擬上市或擬并購等退出通道清晰的項目為主。
《能源》：為什么會看好飛輪儲能這類在儲能行業(yè)中較為小眾的技術(shù)？
高申：儲能的整個行業(yè)非常大，技術(shù)路線也很多，其中抽水蓄能占比最高，最近兩年電化學(xué)儲能發(fā)展也非常迅速，但并不意味著其他技術(shù)路線就沒有機會。其實儲能項目最重要的是看應(yīng)用場景，比如飛輪儲能由于其快速充放電以及使用年限較長的優(yōu)勢，在一些數(shù)據(jù)中心等場景中具有非常大的優(yōu)勢。
《能源》：怎么看待儲能行業(yè)未來的發(fā)展前景？儲能行業(yè)能夠為陽煤的轉(zhuǎn)型帶來哪些機遇？
高申：我們知道，新能源在新增能源的比例在2015年就超過了傳統(tǒng)能源。新能源的增加，其中儲能很大一部分的應(yīng)用除了在用戶側(cè)、發(fā)電側(cè)，也是配套電網(wǎng)側(cè)的重要場景。新能源的快速發(fā)展為我們儲能技術(shù)也帶來了非常大的發(fā)展前景。
我們從資本的角度也看到了新能源、新材料領(lǐng)域面臨的歷史性機遇，但在新能源生產(chǎn)、傳輸、儲存和消費環(huán)節(jié)仍然面臨著諸多問題和技術(shù)瓶頸、市場機制的限制，我們愿意牽這個頭來做這個事情，持續(xù)和我們產(chǎn)業(yè)合作伙伴陽煤集團通過產(chǎn)融結(jié)合這條路，對新能源，包括儲能技術(shù)的前沿進行早期的投資和布局，通過這個基金能夠達到我們作為管理人獲得不錯的財務(wù)回報，作為我們的產(chǎn)業(yè)合作方，協(xié)助我們產(chǎn)業(yè)合作方實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的最終目的。
《能源》：下一步，梧桐樹資本是否會將這種合作模式進行推廣？
高申：本次我們跟陽煤集團的合作也是我們投資過程中的一種嘗試，這種嘗試起到了非常好的示范效應(yīng)。梧桐樹資本作為一個相對市場化運作的專業(yè)投資機構(gòu)，我們在整個產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域有超過10年的經(jīng)驗，我們很希望通過和陽煤集團的合作，在新能源儲能的產(chǎn)業(yè)方共同努力下，采取穩(wěn)健的投資步驟，努力推動技術(shù)進步，秉持這樣一個理念，多和上市公司、產(chǎn)業(yè)合作方、相關(guān)專家一起整合一些新能源儲能技術(shù)的項目和標的，通過產(chǎn)融結(jié)合把它們做大做強，也幫助我們的產(chǎn)業(yè)合作方實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。
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