A股半年報披露季剛剛過去，完整的業(yè)績、財務數(shù)據(jù)令投資者們有機會更清晰地探究個股以及板塊的發(fā)展現(xiàn)狀，更重要是預判走勢。
眾所周知，中國光伏自2018年6月份起迎來“531政策”，加之財政補貼嚴重拖欠，電站開發(fā)非技術成本居高不下，棄光限電等頑疾，令產(chǎn)業(yè)一度被資本拋棄，隨之進入“寒冬”。
誰曾想，受“寒冬”影響，產(chǎn)業(yè)鏈中相關產(chǎn)品價格的大幅下降，以及企業(yè)被迫轉戰(zhàn)海外市場等無奈之舉，卻有意無意間加速了光伏的平價化，激發(fā)了國際能源市場對太陽能利用的巨大需求，以至于2019年上半年，在海外市場驅動下，中國光伏主要制造企業(yè)呈現(xiàn)出產(chǎn)銷兩旺局面。
伴隨光伏技術的滲透率不斷提高，在A股市場中，涉及光伏業(yè)務的相關上市公司已逾百家，但以光伏制造業(yè)為核心業(yè)務的企業(yè)大致為21家，其中絕大多數(shù)為民營企業(yè)。
這21家公司中，2019年上半年，10家公司營業(yè)收入實現(xiàn)了同比增長，占板塊比例為47.6%；但僅有8家公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（下稱凈利潤）同比增長，占板塊比例為38%。
從營收規(guī)模角度來看，特變電工、通威股份、正泰電器和隆基股份4家上市公司組成了A股上半年光伏板塊的“百億元俱樂部”。
其中，盡管特變電工上半年營業(yè)收入同比縮水8.35%，但其仍以領先第二名近10億元的優(yōu)勢穩(wěn)居板塊第一，達到170.52億元；而作為光伏業(yè)“后起之秀”的通威股份則以161.24億元的營業(yè)收入位居板塊第二。緊隨其后的為上半年營業(yè)收入不分伯仲，分別為144.28億元、141.11億元的正泰電器和隆基股份。
從上半年營業(yè)收入增長率角度來看，東旭藍天以同比增長46.65%（營收為52.33億元）領銜板塊。除此外，板塊中也僅有風頭正勁的隆基股份上半年營業(yè)收入同比增長幅度超過了40%。雖然在上述21家A股光伏公司中，上半年凈利潤為負的上市公司只有2家，分別為航天機電、億晶光電；但有8家上市公司實現(xiàn)凈利潤同比增長，占到板塊的38%。
從凈利潤角度來看，上半年營收躋身“百億俱樂部”，也是營收增長率板塊唯一超過40%的隆基股份，同時還摘得了上半年凈利潤板塊第一，達到了20.1億元，堪稱“全能冠軍”。
而在隆基股份之后，正泰電器、通威股份、特變電工則分別以上半年凈利潤17.83億元、14.51億元、10.48億元位居板塊第二、三、四名。這4家也是板塊僅有的，上半年凈利潤超過10億元的上市公司。
而在這其中，“既有企業(yè)自身管理的問題；技術路線切換及時與否的問題；也有面對政策變化，企業(yè)戰(zhàn)略布局的問題。”一位不愿具名的券商分析人士向《證券日報》記者表示，“民營企業(yè)聚集在光伏產(chǎn)業(yè)的制造端，也正是主要仰仗他們，中國光伏才能成為中國產(chǎn)業(yè)名片之一，太陽能利用才能如此廉價，甚至正在沖擊成為最便宜的能源形式。但主要由民營企業(yè)組成的中國光伏制造業(yè)，也有其十分脆弱的一面。對此，管理層應抓緊著手解決，如何在市場競爭之外，保護中國光伏制造業(yè)的生存。避免如‘531’一樣的政策突變，導致產(chǎn)業(yè)猝不及防，甚至造成重大損失”。(證券日報)
