受益于行業(yè)景氣度上升，電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈多家上市公司業(yè)績報喜。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，電力設(shè)備領(lǐng)域已有84家公司披露2023年業(yè)績情況，其中60家公司凈利潤實現(xiàn)增長，占比超過七成，平高電氣、長高電新、中元股份等14家公司業(yè)績實現(xiàn)倍增。
展望未來，多家企業(yè)認為，在出海需求和國內(nèi)投資共同發(fā)力下，電網(wǎng)投資規(guī)模、增速或進一步提升，電力設(shè)備領(lǐng)域有望維持高景氣度。
電網(wǎng)建設(shè)提速
超七成電力設(shè)備公司業(yè)績增長
隨著我國新型電力系統(tǒng)加速建設(shè)，電網(wǎng)投資穩(wěn)步提升。根據(jù)國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年全年，全社會用電量92241 億千瓦時，同比增長 6.7%;電源工程投資完成 9675 億元，同比增長 30.1%;電網(wǎng)工程投資完成 5275 億元，同比增長5.4%。
在此背景下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司訂單飽滿、業(yè)績喜報不斷。據(jù)統(tǒng)計，目前電力設(shè)備領(lǐng)域已有84家公司披露2023年年報，其中60家公司凈利潤實現(xiàn)增長，占比超過七成。
作為電力行業(yè)高壓開關(guān)龍頭，平高電氣2023年業(yè)績出現(xiàn)翻倍增長。年報顯示，公司2023年實現(xiàn)營業(yè)收入110.77億元，同比增長19.44%;凈利潤8.16億元，同比增長284.47%。其中，公司2023年高壓業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入61.56億元，同比增長23.67%，新簽合同同比增長44.20%。公司表示，2023年其特高壓專項招標、國網(wǎng)集招所投標段市場占有率領(lǐng)先。
長高電新年報顯示，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.93億元，同比增長22.12%;實現(xiàn)凈利潤1.73億元，同比增長198.57%。“2023年公司電氣設(shè)備年度訂單簽訂金額創(chuàng)歷史新高，實現(xiàn)業(yè)績的大幅增長。”長高電新相關(guān)負責人表示。
變壓器上游分接開關(guān)龍頭華明裝備2023年營收和凈利潤均創(chuàng)出新高。年報顯示，公司2023年實現(xiàn)營業(yè)收入19.61億元，同比增長14.57%;歸母凈利潤5.42億元，同比增長50.9%。華明裝備表示，業(yè)績增長主要得益于公司核心業(yè)務(wù)電力設(shè)備業(yè)務(wù)的行業(yè)景氣度不斷上升，產(chǎn)品需求快速提高。
在電網(wǎng)設(shè)備線纜領(lǐng)域，多家上市公司業(yè)績喜人，神馬電力、長纜科技等公司凈利潤實現(xiàn)倍增。其中，神馬電力2023年實現(xiàn)凈利潤1.58億元，同比增長222.43%;長纜科技2023年實現(xiàn)凈利潤7213.26萬元，同比增長142.79%。神馬電力在年報中提到，2023年國內(nèi)特高壓迎來新一輪建設(shè)高峰，隨著工程核準的加速推進，公司國內(nèi)外收入均創(chuàng)歷史新高。
在旺盛需求帶動下，許繼電氣在手訂單充足。公司4月12日在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，其特高壓大項目在手訂單包括金上—湖北、哈密重慶、三峽陽江青洲等直流線路的部分換流閥，隴東—山東、寧夏—湖南等線路部分直流測量裝置，以及部分換流站項目，在手訂單合計超過16億元。年報顯示，2023年，許繼電氣實現(xiàn)營收170.61億元，同比增長13.51%;歸母凈利潤10.05億元，同比增長28.03%。
海外需求旺盛
電力設(shè)備龍頭加速出海
記者注意到，在國際新能源比重上升的背景下，海外智能電網(wǎng)改造需求旺盛，我國相關(guān)企業(yè)加速出海，進一步獲得增長空間。
以平高電氣為例，2023年其簽訂24千伏至36千伏環(huán)網(wǎng)柜產(chǎn)品單筆最大海外訂單，占領(lǐng)歐洲高端市場，同時，簽訂印尼南蘇電氣一體化等工程合同，實現(xiàn)市場新突破。2023年公司國際業(yè)務(wù)收入為7.2億元，同比增長261%，毛利率為9.2%，實現(xiàn)扭虧為盈。
“全球新能源建設(shè)的投資都很積極，給中國的設(shè)備制造商帶來了更多機遇。”思源電氣在接受調(diào)研時表示，公司2023年變壓器訂單實現(xiàn)較快速度的增長，增幅超過集團平均水平。其中，變壓器的海外訂單增速較快，2023年變壓器產(chǎn)線海外訂單占比超過50%。根據(jù)2023年業(yè)績快報，公司實現(xiàn)營收124.51億元，同比增長18.16%;實現(xiàn)歸母凈利潤15.45億元，同比增長26.60%。
2024年，國內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)“出海”勢頭進一步加快。思源電氣發(fā)布的一季度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計一季度實現(xiàn)凈利潤2.84億元至3.93億元，同比增長30%至80%。
新風(fēng)光預(yù)計一季度實現(xiàn)營收2.93億元，同比增長36.63%;實現(xiàn)凈利潤3958.5萬元，同比增長92.13%。公司主要從事大功率電力電子節(jié)能控制技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，產(chǎn)品包括高中低壓變頻器、動態(tài)無功補償裝置(SVG)和智慧儲能系統(tǒng)等。
對于業(yè)績增長，新風(fēng)光表示，在“雙碳”目標的推動下，新能源裝機量持續(xù)增加，SVG需求也在不斷增長。報告期內(nèi)，其持續(xù)加大海外市場開拓力度，SVG產(chǎn)品營業(yè)收入較上年同期增長約85%，帶動業(yè)績快速增長。
國內(nèi)外市場共振
行業(yè)高景氣度有望持續(xù)
展望未來市場，業(yè)內(nèi)普遍認為，在“雙碳”目標引領(lǐng)下，電力行業(yè)迎來新一輪發(fā)展機遇，電力設(shè)備作為其中的關(guān)鍵一環(huán)，在出海需求和國內(nèi)投資共同發(fā)力下，有望維持高景氣度。
平高電氣相關(guān)負責人表示，國際市場方面，國際能源署預(yù)計2030年全球電網(wǎng)年度投資6000億美元以上，歐盟2030年前擬投入5840億歐元用于電網(wǎng)升級改造，國際市場潛力巨大。從國內(nèi)環(huán)境看，新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展將推動電力產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場規(guī)模持續(xù)擴大。此外，作為新型電力系統(tǒng)中的重要一環(huán)，特高壓工程建設(shè)將繼續(xù)加碼，2024年度特高壓工程仍是國家電網(wǎng)建設(shè)的重中之重。
對于2024年經(jīng)營計劃，平高電氣表示，將從全面提升運營質(zhì)效、構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、提升科技創(chuàng)新能力等方面發(fā)力，預(yù)計全年實現(xiàn)營業(yè)收入120億元至130億元。
長高電新對于行業(yè)前景也充滿期待。公司表示，在相關(guān)政策的大力扶持下，國內(nèi)電網(wǎng)轉(zhuǎn)型進程加快，綠色清潔、數(shù)字智能等逐漸成為我國電力行業(yè)發(fā)展的主要方向，相關(guān)電力、電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資穩(wěn)步增長，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。作為行業(yè)龍頭，公司將在穩(wěn)固國網(wǎng)市場的同時，積極開拓南網(wǎng)市場和配網(wǎng)市場以及電網(wǎng)系統(tǒng)外市場，探索海外市場，增加訂單來源。此外，思源電氣預(yù)測，其2024年度訂單、收入目標將保持兩位數(shù)增長。
原文轉(zhuǎn)自：上海證券報
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