據(jù)陽光電源官微消息，7月15日，陽光電源與沙特ALGIHAZ成功簽約全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目，容量高達(dá)7.8GWh。
該項(xiàng)目的三個(gè)站點(diǎn)分別位于沙特的Najran、Madaya和KhamisMushait地區(qū)，2024年開始交付，2025年全容量并網(wǎng)運(yùn)行，將有效提高沙特電網(wǎng)穩(wěn)定性和可靠性，助力沙特“2030愿景”實(shí)現(xiàn)。
受此消息提振，市值超1400億元的陽光電源午后開盤放量直線拉升，截至發(fā)稿大漲逾8%。此前，陽光電源已連漲3日，根據(jù)今日深交所公布的兩融數(shù)據(jù)，陽光電源昨日獲得融資凈買入2729萬元。
近年來，陽光電源盈利能力大幅提升。
2023年，實(shí)現(xiàn)營收722億元，同比增長79%;實(shí)現(xiàn)凈利潤94.4億元，同比增長163%;毛利率從2022年的24.5%提升到30.4%，凈利率從2022年的9.18%提升到13.3%。
今年一季度，陽光電源盈利水平持續(xù)提升，實(shí)現(xiàn)營收126.1億元，同比增長0.26%，與去年同期基本持平;凈利潤同比增長39.05%至20.96億元，公司毛利率提升至36.67%，同比增加8.7個(gè)百分點(diǎn)。
陽光電源能夠逆行業(yè)周期上行，主要得益于研發(fā)的投入和海外市場的高速增長。陽光電源在合肥、上海、南京、深圳、德國、荷蘭設(shè)立六大研發(fā)中心。
財(cái)報(bào)顯示，2021年—2023年，陽光電源研發(fā)投入分別為11.61億元、16.92億元和24.47億元，3年累計(jì)投入高達(dá)53億元。截至2023年末，陽光電源累計(jì)獲得專利權(quán)4123項(xiàng)。
根據(jù)2023年年報(bào)，陽光電源國內(nèi)收入占比約為54%，海外地區(qū)收入占比約為46%。海外毛利率達(dá)41.57%，較國內(nèi)高出約20個(gè)百分點(diǎn)，同比增長14.24個(gè)百分點(diǎn)。
儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也是陽光電源增速最快的業(yè)務(wù)之一。2023年，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能發(fā)貨10.5GWh，同比增長36%;儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)收入178億元，同比增長78%。陽光電源表示，這主要得益于海外市場需求保持強(qiáng)勁，加上公司深耕儲(chǔ)能市場，長期出貨美國、歐洲等地區(qū)，已形成良好口碑和品牌形象等。
此外，7月14日，陽光電源宣布完成上一輪回購計(jì)劃。2023年9月至今年7月14日，陽光電源累計(jì)回購股份1151.23萬股，回購資金總額9.97億元，將用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
同日，陽光電源公告，擬在12個(gè)月內(nèi)使用自有資金以集中競價(jià)交易方式回購A股股份，回購股份價(jià)格不超過97元/股，回購總額不低于5億元且不超過10億元，用于后期實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
平安證券預(yù)計(jì)，2024年、2025年、2026年陽光電源實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為111.4億元、130.33億元、149.58億元，EPS分別為7.50元、8.78元、10.07元，對(duì)應(yīng)PE分別為13.3倍、11.4倍、9.9倍，低于可比公司未來3年預(yù)期市盈率平均水平。
陽光電源作為光儲(chǔ)行業(yè)龍頭，技術(shù)和渠道積累扎實(shí)，在海外大儲(chǔ)、工商儲(chǔ)需求爆發(fā)的機(jī)遇下，業(yè)績有望持續(xù)穩(wěn)定增長。
評(píng)論